房地产行业:珍惜板块反弹机遇

商品房市场:本周楼市成交小幅回升。其中一线城市新建商品房成交量环比上升5.57%,二线城市成交量环比上升8.56%。分区域来看,环渤海地区环比上升4.81%,长三角环比上升11.7%,珠三角环比上升1.6%。截至25日,7月一线城市成交量环比下降5%,同比下降3%,而我们统计的24个二线城市环比上升5%,同比下降17%。库存方面,本周房企推盘力度加强,虽然成交回升,但全国库存水平相比上周略有上升。

    政策面:本周北京拟不再筹建经适房、限价房,由“配售型保障房”取代,申请取消收入标准,并规定不得转租转售;上海计划后年起外环内新建民用建筑全部采用装配式建筑;海口正式中止执行商品房限购政策;无锡取消90平以上住房限购;苏州90平以上限购全面放开;西安出台三条新规,楼市有限松绑;国开行棚改贷获央行1万亿再贷款;个人房贷证券化再启动。

    土地市场:北京下半年经营性用地首拍低溢价率成交,竞争激烈程度明显下降;北京计划2017年底前基本完成四环内棚户区改造,对未完成棚改供地任务的区县原则上将不予安排商品住房建设用地;上海计划2015年前启动35个城中村地块改造,今年启动11个。

    公司动态信息

    上市公司:世茂股份受让申银万国5%股权未获上海证监局核准,公司正积极寻求解决方案;新城B股20亿公司债网下询价确定债券票面利率为8.9%;广宇集团实际控制人之一致行动人完成增持计划,累计增持163万股;海博股份拟注入资产2014和2015年盈利预测为6.3亿元和9.2亿元。房企再融资方面,高新发展定增申请获四川省国资委批准;中珠控股定增申请获证监会审核通过;阳光城再融资申请通过;万泽股份拟定增募资不超过12亿元,主要用于汕头热电一厂三旧改造项目和高温合金项目,控股股东承诺将认购不低于40%的增发股票,24日复牌。中报业绩方面,电子城上半年净利润4.04亿元,同比增14.66%,EPS0.69元;南京高科上半年净利同比增10.6%,EPS0.51元。

    本周观点:我们仍然维持“看好”的观点,目前地产股估值已具优势,重点关注万科、保利、阳光城、华夏幸福等。