铁岭新城深度报告:横向复制开启,占领莲花湖高地

类别:公司研究 机构:宏源证券股份有限公司 研究员:王凤华 日期:2014-07-30

辽宁地区城镇化与工业化提升土地价值。公司全资子公司铁岭财京投资有限公司成立时定位为负责铁岭新城22 平方公里土地一级开发以及铁岭新城城市基础设施建设、运营的城市运营商。土地一级开发收入占公司营业收入的99%。2011 年铁岭市城镇化率仅为47.66%。预计2015 年末将达到全省目标70%。得益于城镇化和工业化,辽宁地区的平均地价呈现明显的上涨态势。

    横向复制开启,签订莲花湖土地开发协议。为进一步提升铁岭新城区的城市发展,塑造城市品牌,聚集人气,铁岭市人民政府授权铁岭市新城区建设管理委员会与铁岭财京投资有限公司就铁岭市莲花湖区域的土地整理、基础配套设施建设等相关事宜,达成了框架协议。莲花湖区域土地一级开发面积约5 平方公里。公司负责按时完成相关区域土地整理、基础设施建设、公共设施建设及环境恢复建设。莲花湖湿地公园的重要地位为土地价值的提升奠定了基础。

    铁岭新城土地开发进入后期,贡献稳定收入。根据《铁岭市凡河新城区控制性详细规划》,铁岭新城分为三个区域进行开发,起步区开发面积约为4.4 平方公里;拓展区开发面积约为11.9 平方公里;凡河以南区开发面积约为5.7 平方公里。目前公司的主要收入是凡河以南的土地一级开发与起步区和拓展区的尾款。相关结算收入稳健增长,波澜不惊。

    盈利预测与估值。预计公司2014、2015 年的EPS 为1.58、2.03,对应当前股价PE 为8.8X、6.8X。首次给予“增持”评级。目标价18元。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
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数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
隆基股份 买入 28.00 研报
利尔化学 买入 -- 研报
农业银行 买入 -- 研报
招商银行 持有 -- 研报
宁波银行 买入 -- 研报
常熟银行 持有 -- 研报
丰林集团 持有 -- 研报
东软集团 持有 -- 研报
和仁科技 持有 -- 研报
创业慧康 持有 -- 研报
卫宁健康 持有 -- 研报

盈利预测

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股票名称11年EPS12年EPS研报
中国太保 1.18 0.79 研报
新华保险 0.83 0.97 研报
中国人寿 0.99 0.59 研报
中国平安 2.56 2.61 研报
隆基股份 0.54 0.44 研报
利尔化学 0.49 0.46 研报
常熟银行 0 0 研报
宁波银行 0.90 1.14 研报
招商银行 1.34 1.48 研报
农业银行 0.35 0.39 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 36 持有 买入
贵州茅台 34 持有 买入
三一重工 30 持有 买入
五粮液 28 持有 持有
上汽集团 27 买入 买入
隆基股份 27 买入 买入
华泰证券 27 持有 持有
中顺洁柔 26 持有 买入
通威股份 25 买入 买入
中国国旅 25 持有 买入
贵州茅台 24 买入 买入
万科A 24 买入 中性
恒瑞医药 23 买入 持有
伊利股份 23 持有 持有
芒果超媒 23 买入 持有
格力电器 22 持有 买入
中信证券 21 持有 买入

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 464 80 233
汽车制造 376 33 225
钢铁行业 355 28 217
化工行业 299 53 98
电子器件 298 51 173
金融行业 284 23 133
生物制药 245 42 133
建筑建材 219 32 104
机械行业 218 43 93
交通运输 187 23 90
有色金属 187 45 65
家电行业 183 14 123
房地产 180 23 119
服装鞋类 172 18 84
酒店旅游 161 20 52
酿酒行业 161 15 93
农林牧渔 145 25 68