环保本周:2014年环保产业高峰论坛召开

核心观点:

    本周头条:2014年环保产业高峰论坛

    2014年环保产业高峰论坛在江苏盐城召开,包括发改委、环保部相关领导,多位环保上市公司董事长,行业专家等出席,研讨主题包括“2020年的环保产业”、“PPP模式和第三方治理”、“垃圾围城”、“循环经济”等。

    2020年的环保产业将孕育世界级的大企业:截止目前环保公司仍没有超过百亿收入的企业,我国污染现状较为严峻,环保市场具备承载未来出现超过千亿营收企业的市场容量。环保行业的后续发展需要政府给予公平的竞争环境,环境标准和执法力度需要加强。

    PPP模式和第三方治理将快速发展:财政部、发改委等部委都在推进专业运营模式,环保行业需要实现从谁污染谁治理向谁污染谁付费转变,由专业公司做专业的环保服务。上述模式需要建立公平、开放的市场环境,付费方更加明确。

    垃圾资源化与垃圾围城:对于垃圾项目的“邻避效应”,政府应更长期视角看待城市垃圾问题,做好长期规划,企业应做好与周边的沟通,开放式迎接监督和质疑。我们认为南海产业园循环经济模式,将前端收运、垃圾焚烧、后端三废处臵联合运营,同时兼容了污泥、餐厨等垃圾处理,系统化的解决方案更具有发展前景。

    环保产业具备诞生大市值公司的市场容量和业务模式,特别是在PPP模式和第三方治理模式大力推广的背景下,环保龙头企业面临越来越广阔的发展空间。当然我国环保产业仍面临市场竞争环境不够公平、部分行业标准不完善、环保监管不到位等问题,后续有赖于国家环保法律、制度建设完善和长效监管机制的建立。

    本周重点环保政策与事件

    第四批餐厨垃圾试点城市已完成公示

    格林美、东江环保入选首批循环经济试点名单

    广发投资策略与组合

    本周广发环保指数上涨0.61%,同期沪深300指数上涨0.52%,环保板块跑赢大盘0.09个百分点。

    投资组合:东江环保+维尔利+迪森股份+秦岭水泥+易世达

    风险提示:

    市场低价恶性竞争,盈利能力持续下降;

    EPC工程结算进度低于预期;