电子设备、仪器和元件行业:电子板块走势强劲,全局性机遇凸显

报告要点

    电子板块走势强劲,全局性机遇凸显

    整个A股6月份走势波动不大,当月电子板块相对大盘实现了超额收益,最终跑赢大盘3.27%,可以说电子板块股票能够实现投资稳健增值的功效。随着6月份各大厂商新产品逐步推出,行业开始进入备货期,因而电子股票的投资价值也将在这一时刻凸显。

    消费电子层面,本月龙头厂商纷纷进行新品发布,亚马逊推出自有品牌手机,手机配备了主流硬件配置,特色功能Firefly、动态视角3D技术及随机附赠Prime会员等,十分契合亚马逊的电商属性,有望成为智能机增长的另一大驱动者。GoogleI/O大会下旬召开,谷歌一口气推出了安卓电视、安卓手表、廉价安卓手机等大批产品。苹果公司的WWDC则在软件层面进行创新,新的iOS8将使桌面终端与移动终端更加紧密的结合在一起,移动支付、智能家居将是苹果未来发力的重心。从这些龙头厂商的发力点看,消费电子接下来将创新频出。

    2014年6月24日国务院出台《国家集成电路产业发展推进纲要》,进一步加大对半导体产业的扶持。《纲要》对IC设计、晶圆制造、IC封测、半导体设备及材料均提出了高要求。组织领导、产业基金以及金融税收支持均为历年最大。

    可以说,半导体产业迎来了全局性的机遇。

    另外,在我们长期坚定看好的电容器板块中,我们进一步通过行业验证认为,未来随着燃料汽车自动启停系统的普及,超级电容及薄膜电容均具有全局性的应用机遇(燃料汽车、混动车、纯电动)。

    投资逻辑

    随着7、8月份电子行业备货期的的逐步到来,我们坚定看好整个板块的投资价值。从细分子行业看,以电容为首的被动器件行业机遇充足,新能源需求带动未来增长空间,因此持续推荐超级电容龙头江海股份以及薄膜电容龙头法拉电子;LED照明景气度高,上游芯片产业依然处于紧缺状态,因此看好三安光电,以及经营拐点显现的德豪润达;消费电子方面金属机壳及蓝宝石依然是我们所看好主线,推荐长盈精密及大族激光;半导体行业则在政策强力推进的情形下,行业具有全局性的机遇,看好封装龙头长电科技以及IDM一体化厂商士兰微。