浙报传媒跟踪报告:影视作品下半年有望陆续问世,继续看好

投资要点

    《秦时明月》大电影8月上映有望创国产动漫票房纪录

    国产动漫巨作《秦时明月》的电影版《秦时明月之龙腾万里》将于暑期档8月8日上映,由浙报旗下东方星空联手杭州玄机、上海炫动、光线传媒等联合打造。《秦时明月》2007年问世,多年来积累了庞大的读者和观众群,今年上半年《秦时明月》手游登陆京东商城,更将游戏玩家纳入整合营销体系。我们认为该片票房非常值得期待,随着动漫、电影、游戏等多媒介联手运作,《秦时明月》IP的后续持续还将更上一层楼。

    唐人影视为国内一线精品剧制造商新剧有望年内上映

    浙报此前公告收购唐人影视8.77%股权,唐人影视剧题材以古装偶像为主,目标观众群是互联网年轻人群,他们对影视娱乐、游戏动漫的需求是最大的,付费意愿和能力也较强。唐人以原创性的优质IP为切入点,通过影视剧(包括动漫)和游戏互为宣传途径,全面渗透互联网观影/娱乐人群,形成系列和品牌,进一步推动IP背后的衍生开发。

    继《步步惊情》上半年获得高收视率之后,唐人旗下另一史诗巨制《星月传奇》(改编自《大漠谣》)也已获发行许可证,下半年有望在一线卫视和视频网站播出。《大漠谣》与《步步惊心》均出自桐华之手,两者破亿的小说点击率不相上下,已经积累了广泛受众,看好《星月传奇》在各平台上的收视表现。

    盈利预测及估值

    看好浙报长期战略“3+1平台”和以新闻资讯为核心的综合文化服务定位。依托媒体公信力背书和长期扎根当地所形成的产品、渠道、人脉优势,公司将逐步从单一报业广告向本地生活服务商发展。同时互娱板块有望持续受益经典游戏的多屏开发和手游行业的高速发展,影视板块将开启全方位的“影游联动+衍生价值”商业模式。预计公司2014-2016年eps为0.48元、0.56元和0.63元,2014年PE30倍,重申买入评级。