房地产行业:二线城市土地市场降温明显

土地市场综述

    2014年3月,300城市住宅用地推出规划建筑面积约0.68亿平米,成交规划建筑面积0.49亿平米,成交土地出让金904亿元,平均楼面价1827元/平米,平均溢价率13%,较上月持平。从我们跟踪的住宅用地推出/成交比来看,3月土地市场整体景气度仍在下降,这也与房地产销售下滑相关。总体来说,一线城市住宅用地供给进一步增加,成交增速也出现回升,成交楼面价继续上扬,溢价率升至32%,这都反映开发商对一线城市土地的看好;二线城市供需都继续负增长,地价平稳而溢价率继续下降至9%;三四线城市供需也出现增速下滑,地价稳定,溢价率约为10%。

    城市土地概览(2014年3月)

    一线城市住宅用地供需热度不减:一线四大城市合计推出地块规划建筑面积810万平米(环比+60%,同比+148%),本月土地市场供给全面回暖,整体供给同环比均大幅提升。成交地块规划建筑面积492万平米(环比-15%,同比+62%),受核心地段土地资源稀缺,部分优质地块推出影响,北京、上海本月供需热度依然不减,北京1-3月土地出让金收入超过750亿元,为近年来最高水平。

    二线城市供需出现双降,与一线城市分化明显:35个二线城市合计推出地块规划建筑面积3706万平米(环比-30%,同比-11%),成交地块规划建筑面积3084万平米(环比-45%,同比-41%),出让金437亿元,溢价率仍处低位,住宅用地市场与一线城市相比出现分化。

    三四线城市供给持续回落,成交量跌价涨:246个三四线城市合计推出地块规划建筑面积9384万平米(环比-20%,同比+6%),成交地块规划建筑面积6137万平米(环比-28%,同比-42%),出让金477亿元,平均楼面价778元/平米。住宅用地成交量跌价升,楼面价再次回涨到千元水平。

    地产公司土地投资综述(2014年3月)

    2014年3月,我们统计的一线房企获取土地总建面约为291万平米,环比回升65%,地价款81亿元,环比下降10%。季节性因素过后,拿地面积出现回升,但是仍然较弱,土地投资价款的环比持续下降,也反映了开发商的审慎态度。 2014年3月,我们统计的二线房企获取土地总建面58万平米,环比下降64%,地价款10亿元,环比下降89%,包括首开股份、阳光城、金科股份、北京城建以及滨江集团在内的二线房企,本月都没有获取土地储备。总体来看,二线房企拿地态度同样审慎。

    风险提示

    重点城市土地市场竞争激烈影响房企可持续发展。