电力设备行业周报:Q1电网投资同比增13% ,国家能源委员会定调开工一批大项目

行情动态:

    板块行情:本周A股各板块多数下跌,沪深300下跌2.03%,电力设备板块上涨0.35%,排名靠前。

    行业动态:国网部署工作重点,强调加快特高压工程建设;1-3月全社会用电量同比增长6.8%,电网投资保持较快增速;国家能源委员会定调:一批核电、特高压输电、水电大项目将开工。

    公司要闻:万里股份(600847):拟通过受让德能公司35%的股权;骆驼股份(601311):拟收购扬州阿波罗全部100%股权;森源电气(002358):与洛阳市政府签订协议,由公司负责建设 200mWp 地面光伏发电站;金通灵(300091):一季度归母净利润同比增长115.35%;金瑞科技(600390):2013年归母净利润987万元,同比增加99.10%

    行业观点及投资策略:

    电力设备新能源行业14年面对的大背景是经济结构转型中的能源结构和利用方式的转变。我们认为14年电力设备新能源行业的投资主线是有政策支持、符合能源装备的“清洁化”“高效化”“智能化”趋势且具备实际业绩增长能力的细分子行业及上市公司。

    今年一季度电源投资同比下降23%,电网投资同比增长13%。14年预计整体电力投资维持稳定态势,电网投资将有所加速,国家电网14年电网投资增速超12%。2013年国家电网六批招标呈现“两头变大”特点,低压侧和高压侧招标量增长明显,显示国网投资继续向低压配电及特高压输电环节倾斜,建议关注相关细分板块的结构性机会。

    发改委14年强力推进节能减排,政策力度不断加强。碳交易市场陆续启动及后续《关于加快推进生态文明建设的意见》《2014-2015年节能减排降碳行动计划》等政策出台促节能行业今年迎来快速发展期,建议重点关注高效电机龙头卧龙电气(600580)、产品+节能服务转型的智光电气(002169)、国网旗下综合节能龙头置信电气(600517)。

    垃圾发电13年新上规模继续实现较快增长。由于建设期一般为18-24个月,如果要完成2015年规划目标,14年将是垃圾发电项目集中上马高峰期,龙头公司订单量有望大幅增长。继续看好具有品牌影响力、强大融资、技术实力以及良好政企关系和丰富项目运作经验的龙头公司。推荐城投控股(600649)。