烟台冰轮调研快报:凭借龙头地位享冷链行业红利
结论:目前冷库和交易市场投资仍然旺盛,冷链行业的复苏具有持续性。生鲜是电商待攻克的最后一个堡垒,而生鲜电商的发展必然带动冷链物流建设的提速,母公司作为大中型工商业制冷系统龙头,将享受行业发展红利。主要参股公司则受益于国内余热利用、地铁城轨等领域的快速发展,业绩向好。我们预计公司2014-2016 年的每股收益为0.74 元、0.86 元、1.01 元,对应动态市盈率分别为17 倍、14 倍、12 倍。扣除减持万华化学获得的投资收益后,预计2014-2016 年的每股收益为0.55 元、0.68 元、0.83 元,对应动态市盈率分别为22 倍、18 倍、14 倍。维持公司“推荐”的投资评级。