宏达矿业:脱胎换骨,专注铁矿石主业保公司稳步前行

类别:公司研究 机构:山西证券股份有限公司 研究员:刘俊清 日期:2013-03-19

重大事件:3月7日,我们调研了宏达矿业,就公司的经营管理和发展规划与宏达矿业董事会秘书于晓兵先生等进行了深入交流。

    山证点评:

    脱胎换骨,公司完全变身成一个铁矿石生产企业。2012年11月,公司完成重组,变成以为一个纯粹的铁矿石企业。截至目前,公司拥有三个投产矿山、一个在建矿山、以及两个探矿权。上市公司的铁矿石权益储量合计将达到12,855.69万吨,在山东省名列前茅,其中王旺庄矿区的铁矿石储量为5,599.7万吨,资源埋藏较浅,品位高,资源价值高、开采技术条件优越。公司目前已形成的铁矿石原矿产能为330万吨/年,随着各矿区的试生产逐步完成,公司产量将逐年提高,具有较强的可持续发展潜力。

    铁矿石产品需求有保障,价格将维持高位震荡。我国铁矿石的对外依存度较高,特别是山东省,作为产钢大省,铁矿石的需求量将近亿吨,但省内产量仅有两千万吨,缺口巨大。因此只要产品质量过关,省内相关生产企业的铁矿石产品市场前景很好。同时,也能保证铁矿石的价格维持在140美元/吨附近的高位运行。

    盈利预测预与企业评级:根据公司的经营发展规划和市场实际运行情况,我们预测公司2012-2014年全面摊薄EPS为0.328元、0.448、0.619元,以2013年0.448元的市盈率为25倍看,短期估值相对合理;长期看,随着公司产能的逐步释放,公司的成长性较强,给予“增持”评级。

    风险提示:铁矿石需求下降或价格下跌,都会压缩公司的盈利空间;公司的建设、投产进度较慢,产量增长低于预期等都会影响公司业绩的增长。

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
600532 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

更多>>
股票名称最新评级目标价研报
中信证券 买入 30.00 研报
大悦城 买入 -- 研报
隆基股份 买入 -- 研报
通威股份 买入 -- 研报
阳光电源 买入 -- 研报
太阳纸业 买入 -- 研报
中国人寿 买入 -- 研报
中信证券 买入 -- 研报
平安银行 买入 -- 研报
潞安环能 买入 -- 研报
陕西煤业 买入 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
贵州茅台 7.35 12.49 研报
中信证券 0.73 0.42 研报
大悦城 0.30 0.27 研报
隆基股份 0.54 0.44 研报
阳光电源 0.98 0.51 研报
通威股份 0.30 0.23 研报
太阳纸业 0.70 0.36 研报
平安银行 1.85 2.02 研报
中国人寿 0.99 0.59 研报
淮北矿业 0.54 0.31 研报
西山煤电 1.16 0.82 研报

股票关注度

更多>>
股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 36 持有 买入
贵州茅台 34 持有 买入
三一重工 28 持有 持有
五粮液 28 持有 持有
上汽集团 27 买入 买入
隆基股份 27 买入 买入
华泰证券 27 持有 持有
中顺洁柔 26 持有 买入
通威股份 25 买入 买入
中国国旅 25 持有 买入
万科A 24 买入 中性
恒瑞医药 23 买入 持有
贵州茅台 23 买入 买入
伊利股份 23 持有 持有
芒果超媒 23 买入 持有
格力电器 22 持有 买入
中信证券 21 持有 买入

行业关注度

更多>>
行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 458 80 232
汽车制造 376 33 225
钢铁行业 355 28 217
化工行业 297 53 97
电子器件 294 50 171
金融行业 282 23 132
生物制药 245 42 133
建筑建材 219 32 104
机械行业 215 43 91
交通运输 187 23 90
有色金属 187 45 65
家电行业 183 14 123
房地产 179 23 119
服装鞋类 172 18 84
酒店旅游 161 20 52
酿酒行业 158 15 90
农林牧渔 144 25 68