弘业股份:投资收益占比高

报告摘要:

    2012年,弘业股份实现营业收入14.48亿元,同比增加3.8%, 实现归属母公司所有者的净利润0.33亿元,同比减少23.5%。 公司营业利润的增长主要来自于投资收益的贡献,2012年公司投资收益增长0.1%,投资收益占营业利润的比重为77.3%。

    2012年上半年,公司实现进出口总额2.87亿美元,完成全年计划的48.73 %;实现营业收入14.48亿元人民币,完成全年计划的43.88%。

    公司持有弘业期货21.75%的股份,2012年上半年,弘业期货实现净利润0.45亿元,为上市公司贡献净利润0.098亿元,占上市公司归属于母公司所有者的净利润的29.9%。 我们预测2012年弘业股份的每股收益为0.40元左右,给予公司谨慎推荐的投资评级。

    风险提示:世界经济形势不稳影响进出口贸易额,进而影响公司的经营业绩。下属子公司的经营状况不稳也会影响公司的经营业绩。