海联讯:电力信息化建设的解决方案提供商

类别:公司研究 机构:爱建证券有限责任公司 研究员:乐旻旸 日期:2011-12-05

盈利预测和投资建议

    我们预计公司2011、2012两年公司营业收入增长率为14.8%和25.00%,净利润分别增长27.8%和20.2%,全面摊薄后EPS分别为0.92和1.11元。参照远光软件和东软集团的估值,我们给予公司2012年25倍的PE估值,每股合理价格为27.8元,我们给予公司“中性”的评级;

    风险提示:

    1. 服务行业单一 公司自设立以来一直专注于电力信息化行业,2010年,公司来自于电力行业的销售收入占营业收入的比例超过90%,存在收入过于依赖单一行业的风险;

    2. 客户集中度高 最近三年及一期,公司对国家电网、南方电网等电网企业销售实现的收入占当年度营业收入的比例分别达到79.90%、73.30%、90.08%、77.83%;

    3. 行业集中度低,竞争激烈 行业重点企业2009年市场占有率基本在1%-2%左右,只有埃森哲的市场占有率达6.7%,重点企业合计占13.7%的市场份额,行业集中度低,公司面临的竞争激烈;

股票代码 股票名称 最新价(元) 涨跌额(元) 涨跌幅(%) 成交额(万元) 成交量(手)
300277 @nn@ @n@ @c@ @cc@ @v@ @t@

数据推荐

投资评级

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股票名称最新评级目标价研报
中际旭创 买入 40.00 研报
德邦股份 持有 -- 研报
圆通速递 买入 -- 研报
顺丰控股 买入 -- 研报
韵达股份 买入 -- 研报
国星光电 中性 -- 研报
海利尔 持有 -- 研报
广信股份 持有 -- 研报
扬农化工 买入 -- 研报
长青股份 买入 -- 研报
华泰证券 持有 -- 研报

盈利预测

评级选股>>
股票名称11年EPS12年EPS研报
中际旭创 0.00 0.70 研报
圆通速递 0.88 0.76 研报
顺丰控股 0.42 0.66 研报
韵达股份 0.18 0.18 研报
德邦股份 0 0 研报
国星光电 0.67 0.38 研报
广信股份 0 0 研报
海利尔 0 0 研报
长青股份 0.64 0.73 研报
扬农化工 0.85 1.03 研报
东方通 0 0 研报

股票关注度

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股票名称关注度平均评级最新评级
中信证券 34 持有 持有
通威股份 32 买入 持有
贵州茅台 31 持有 买入
隆基股份 31 买入 持有
华泰证券 31 持有 持有
中信证券 30 持有 持有
伊利股份 30 持有 买入
万科A 30 买入 买入
上汽集团 29 持有 买入
格力电器 29 持有 买入
五粮液 29 持有 买入
三一重工 28 持有 中性
泸州老窖 28 持有 买入
当升科技 28 持有 持有
中顺洁柔 27 持有 买入
美的集团 26 持有 买入
中国国旅 24 持有 持有

行业关注度

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行业名称关注度关注股票数买入评级数
电子信息 627 88 319
汽车制造 566 36 318
金融行业 505 28 220
建筑建材 474 52 216
电子器件 423 56 244
钢铁行业 406 28 176
化工行业 397 61 112
生物制药 364 51 181
机械行业 351 41 136
家电行业 323 12 138
房地产 309 30 219
煤炭行业 289 24 111
酿酒行业 283 16 111
服装鞋类 241 20 123
电力行业 240 31 74
交通运输 233 26 121
农林牧渔 207 24 81