美股及A+H港股海外周报:盈利增速持续上行,标普纳指创新高

川财海外周观点:

    本周,美股三大股指集体收涨,其中标普500指数和纳斯达克综合指数周五盘中与收盘均创历史最高纪录。受益于税改效果进一步释放,海外资金加速回流、美股回购增加,二季度美股盈利增速持续上行,标普500指数每股盈利同比增长23.1%,纳斯达克指数每股盈利同比增速达30.2%。强劲的盈利增长继续支撑美股上涨,其中信息技术、能源业和金融板块贡献度较高。经济和政策方面,美国7月新屋销售下降创9个月新低(62.6万户),反映楼市供应不足导致房价持续上涨。美联储主席在杰克逊霍尔年会上表明美国经济表现强劲、暂无过热风险,若通胀维持可控范围内,渐进加息将是适宜的;欧洲央行7月货币政策会议纪要显示贸易保护是经济面临的关键风险,但通胀不确定性正在消退。

    海外市场:

    美股市场:本周美股三大股指均上涨,标普500指数报2874.69点,本周累涨0.86%;道琼斯工业指数本周报25790.35点,本周累涨0.47%;纳斯达克综合指数本周累涨1.66%,报7945.98点。标普500行业板块中能源(2.64%)、非必需消费品(2.04%)板块领涨,必需消费品(-1.79%)、公用事业(-1.42%)领跌。港股市场:本周恒生指数小幅反弹,周累计上涨1.68%,报27671.87点;恒生国企指数周累计涨2.53%,收于10779.71点;恒生综合指数收涨2.25%,收于3765.84点。本周恒生综合行业指数多数板块小有所回升,周累计涨跌幅居前的板块有能源业板块(6.23%),消费品制造业(5.76%)和资讯科技业(4.80%);涨幅居后的行业板块为公用事业(-0.82)、综合业(-0.60)和电讯业(0.46%)。

    海外动态:

    经济跟踪:美国能源信息署周一表示,4月份经由墨西哥湾沿岸港口出口海外的原油史上首次超过了进口量;欧元区8月制造业PMI回落至54.6,不及预期,创21个月新低;美国7月新屋销售意外下降,反映楼市供应不足导致房价持续上涨。周五,两年和10年期美债收益率息差跌至20个基点,再创2007年8月以来最平。政策事件:8月23日,美国对160亿美元中国商品加征25%的关税,中国对160亿美元美方商品加征25%的关税同时生效;应美方邀请,中国商务部副部长兼国际贸易谈判副代表王受文率中方代表团于8月22日至23日在华盛顿与美国财政部副部长马尔帕斯率领的美方代表团就经贸问题进行了交流。美国将限制向俄罗斯提供外国援助和军售,并禁止美国向俄罗斯提供任何信贷,包括通过进出口银行。由于对新制裁的担忧日益加剧,近几周卢布持续下跌。

    风险提示:宏观政策变动,经济增长不及预期,全球范围黑天鹅事件。