行业配置周报:成长板块景气跟踪之计算机篇

工信部印发《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》,有助于稳妥有序推进企业上云。8月10日,工信部印发《推动企业上云实施指南(2018-2020年)》通知,强调到2020年将力争实现企业上云环境进一步优化,行业企业上云比例和应用深度显著提升,云计算在企业生产、经营、管理中的应用广泛普及,全国新增上云企业100万家,形成典型标杆应用案例100个以上,形成一批有影响力、带动力的云平台和企业上云体验中心。大型企业可建立私有云,中小企业和创业型企业可依托公有云平台,按需租用存储、计算、网络等基础设施资源,应用设计、生产、营销、办公、财务等云服务,提高经营管理水平和效率,加速建立现代化经营模式。云服务主要包括基础设施类云服务(计算资源、存储资源、网络资源、安全防护)、平台系统类服务(数据库、大数据分析、中间件平台、物联网平台、软件开发平台、人工智能平台)和业务应用服务(协同办公、经营管理应用、运营管理、研发设计、生产控制、智能应用),此举将有助于稳妥有序推进企业上云。

    信息技术服务收入保持较快增长,未来信息技术在消费领域的带动作用将显著增强。2018年6月软件累计收入累计29118亿元,累计同比14.4%(前值%)。软件产品、信息技术服务和嵌入式系统软件对收入贡献分别为29.8%、%和14.6%,6月的收入累计同比分别为13.6%、17.0%和6.6%,信息技术服务收入保持较高的增长速度。8月10日消息,工信部、发改委联合印发《扩大和升级信息消费三年行动计划(2018-2020年)》,要求到2020年,信息消费规模达到6万亿元,年均增长11%以上,拉动相关领域产出达到15万亿元,信息技术在消费领域的带动作用显著增强。

    固定资产投资完成额累计同比增速小幅上行。2018年6月,计算机、通信和其他电子设备制造业工业增加值累计同比小幅回落至12.4%(前值为12.8%),计算机、通信和其他电子设备制造业固定资产投资完成额累计同比增长至(前值为14.6%),已连续2个月回升;信息传输、软件和信息技术服务业固定资产投资完成额累计同比增长至8.5%(前值为5.5%)。

    计算机板块净利润增速环比回升。根据上市公司已披露的2018年一季报和年中报业绩预警,我们对中小板、创业板共计158家计算机板块上市公司的上半年业绩进行分析(整体披露率81.0%,主板上市公司尚未披露完毕,不纳入统计),板块2018Q2累计净利润83.2亿元,同比增长9.1%,较2018 Q1的同比增速-3.3%明显回升;2018 Q2计算机板块单季度净利润55.7亿元,同比增长16.5%。

    风险提示:技术发展不及预期;国内外宏观环境发生重大变动。