中债资信兴银2017年第三期信贷资产支持证券信用评级报告
中债资信对兴银2017年第三期信贷资产支持证券的评级,考虑了基础资产的信用质量、信用增级措施和交易结构,并通过组合信用风险分析模型、现金流模型和大额借款人违约压力测试模型进行了量化分析。
中债资信认为,基础资产方面,本期证券基础资产集中度较高,入池借款人加权平均信用等级为BBB+s/BBBs,借款人信用水平较好,且入池资产加权平均回收率较高,整体而言,基础资产整体信用质量较好。信用增级措施方面,优先A档证券可获得由优先B档证券和次级档证券提供的相当于资产池贷款余额23.43%的信用支持,优先B档证券可获得由次级档证券提供的相当于资产池贷款余额15.97%的信用支持;交易结构方面,本期证券相关参与机构具备相关尽职能力,交易结构风险较低。结合评级模型测算结果,中债资信确定本期信贷资产支持证券的评级结果为:优先A档证券信用等级为AAAsf,优先B档证券信用等级为AA+sf,次级档证券未予评级。