通信行业:中信网络获基础电信业务牌照,思科26亿美元收购Acacia

板块追踪:上周通信(申万)指数收于2253.21,下跌5.38%,沪深300指数下跌2.17%,创业板指数下跌1.92%。各申万一级行业中,休闲服务行业呈现上涨趋势,其余27个行业呈现下跌趋势。从通信行业子板块来看,14个子板块均有不同幅度的下跌。通信板块有6家公司上涨,3家公司持平,101家公司下跌。

    行业观点:据通信世界网报道,工信部已于上周向中信网络有限公司颁发了新的基础电信业务牌照,中信网络将获准从事互联网国内数据传送业务,互联网国内数据传送业务属于第一类基础电信业务,而之前中信网络已经拥有部分第二类基础电信业务。至此,中信网络已经成为继三大基础电信运营商、中国广电之后,国内第五家拿到该牌照的运营商。获得新的基础电信业务牌照之后,中信网络便可以走向台前,在政企市场开疆拓土,对三大运营商在政企市场形成一定冲击。中信网络在骨干网方面有一定的基础,但是相对于其他的基础电信商基础设施仍有差距,因此为了跟上5G时代流量爆发潮流,其中心网络必须在基础设施方面进行更新,建议关注中信网络后续采购的公告。

    思科和AcaciaCommunications宣布,他们已经达成了一项最终协议,根据协议条款,思科已同意以每股70美元的现金收购Acacia,或在完全稀释的基础上,以26亿美元的价格(扣除现金和等价证券)收购Acacia,此次收购仍需要等待监管机构的批准。这也是思科第三次收购硅光子公司,此前思科分别在2018年12月,6.6亿美元收购Luxtera以及在2012年,2.71亿美元收购Lightwire。作为思科的现有供应商,Acacia主要设计和制造高速光学互连技术,在硅光,相干,DSP等多个光器件领域具备深厚的技术积累。目前思科的竞争对手华为,Ciena和诺基亚目前都具备自己的光器件技术,本次收购表明网络设备商布局自己的光器件技术的行业趋势明显。此外,思科3次收购硅光技术领域的公司,而华为也在2013年收购比利时硅光子公司Caliopa,巨头均看好硅光技术的前景,将推动此项技术的行业应用。建议关注光迅科技,中际旭创。

    公司推荐:1.高新兴(300098):近年来公司致力于由单一的通信运维服务商转型升级,树立了以物联网技术为核心,聚焦公共安全行业应用,打造大数据运营商的发展战略。公司成立时主要产品为基站监控设备,通过视频监控的集成进入安防行业,目前安防业务体系已经形成五大板块:通信安防、平安城市、金融安防、铁路安全和警务系统。公司外延式发展切入物联网,夯实智慧城市基础架构。收购中兴智联,布局电子车牌市场,收购中兴物联,建立“云+端”业务生态体系。2.网宿科技(300017):公司聚焦“IDC+CDN+云计算+边缘计算”产业链。作为CDN龙头厂商,立足于CDN并积极向IDC及云计算和边缘计算延伸。CDN方面,网宿科技在CDN行业经营多年,长期占据龙头地位。IDC方面,公司将IDC业务以增资形式剥离至厦门秦淮子公司,以定制化为突破口,迎合大型互联网客户需求。云计算方面,目前公司已实现CDN节点的云化改造,推出了全速云系列产品。边缘计算方面,公司已逐步将CDN节点升级为具备存储、计算、安全功能的边缘计算节点。未来公司与运营商的合作将会进一步深化,移动边缘计算市场的启动将推动公司转型并受益。公司通过建立子公司和收购海外公司的方式快速拓展海外市场,目前,公司已覆盖几十个国家及地区,能够为海外客户提供丰富的服务。3.中际旭创(300308.SZ):2017年,公司收购苏州旭创转型光通信,所面向的主要客户包括Google,Amazon,华为,中兴等知名国内外公司。苏州旭创的海归团队拥有强大的技术背景,攻克了众多技术难题,并打通了国外互联网巨头的渠道,随着100GCWDM4爆款产品的量产,公司成功居于光模块市场第一梯队的位置。公司产品迭代能力强,能享受产品快速降价之前的红利,因此毛利率相较同行业的上市公司高。同时,苏州旭创管理,研发和制造均在国内,人力成本具备优势,采购规模大,能实现较强上游议价能力。苏州旭创目前已经进入互联网和电信巨头的供应链,凭借对海外巨头批量供货的实力背书,公司有望在国内市场打开局面。未来随着400G模块需求的爆发,以及5G网络的开始建设,公司业务有望上一个新台阶。

    风险因素:技术发展及落地不及预期;行业增速不及预期。