申万中小盘周报:上涨持续、电子/光伏/教育个股继续推荐

【周观点】: 上周创业板指数继续大涨7.25%,次新股指数上涨2.82%。外媒报道中美谈判达成一致,全球股市继续均呈现向上走势,A 股反弹力度最大。科技股仍有继续上涨的环境。我们推荐关注1)安防(点击蓝色字体可以查看相关报告),政府招投标9-1月的数据持续回暖;海康威视净利润超预期,19Q1是低点,后续持续改善,外资持续接入,推荐布局。2)三利谱、洁美科技均出现基本面向好持续推荐。3)光伏板块持续强势,我们覆盖的个股中推荐福斯特。4)教育周末再出长期规划政策中国教育现代化2035,职业教育/高校/教育信息化是继续加大投入,且和投资相关的方向。推荐关注港股高校板块,A 股中公教育等。

    我们覆盖的重点中仍继续以下推荐:1)教育方面:《中国教育现代化2035》对于方向描述较多,未涉及民促法实施细节。幼儿园方面继续是加大公办和普惠,K12为过多提及,课外补课仍然是肩负。职业教育(中高职)、高校、教育信息化重点提及,在雄安、港珠澳、长三角等重点领域,中外合作办学、产融结合等方面持续做出重点批示。我们认为港股仍然全面优于A 股。政策更多注重中高职业院校方面,这类公司均在港股上市。即将发行的中国东方教育值得重点关注。其他港股标的中推荐关注中教控股、新高教、宇华教育、新华教育、希望教育。A 股中公教育借壳成功,是A 股唯一纯正且优质的职业教育培训标的。教育信息化标的,则均在A 股,推荐关注视源股份、科大讯飞、佳发教育,其他相关标的立思辰、天喻信息等。 2)安防方面,1月政府招投标数据持续走好,为19Q1\Q2的业绩奠定了一定基础。海康威视年报快报净利润超预期。推荐海康威视、大华股份等。另外外资持续流入海康威视,也是资金的支持。大华股份估值低,在牛市下弹性可观。3)消费方面,我们认为宠物赛道19年的表现可能会比18年更为亮眼。我们认为宠物消费的主力为初入社会的年轻人,并不是本轮经济下行和资产缩水影响的对象,他们对宠物的投入持续稳定提高。此外新生人口数量预期大幅下滑,在一线城市宠物和少子化是呈一定相关性。双双推荐佩蒂股份和中宠股份。佩蒂股份已经公告18年业绩快报,略超市场预期,2019年更进一步前景可期。4)材料领域,我们一直重点跟踪的三利谱持续大涨,虽然是受益于TMT 板块的普涨,但公司的基本面在19年确实有确定性向上改善。作为国内偏光片龙头,突破京东方大客户,进入上升通道。5)其他推荐标的中,18年年报确定性高的是洁美科技(下游景气度出现好转)、纳思达、梅花生物(好公司,业绩释放,低估值,高股息率,股份回购)、颐海国际(港股)。19年触底翻转的是至纯科技、福斯特、恒润科技(风电、半导体、OLED)。

    本周推荐组合:视源股份、三利谱、海康威视、恒润股份、福斯特