农业2019年一号文点评:“三农”提振大农业,产业迎发展新时代

事件:2019年一号文公布,文件标题《坚持农业农村优先发展做好“三农”工作》,文件对如何解决“三农”问题,做出了全面部署,符合市场预期。

    事件点评:

    聚焦“三农”问题,符合当下国内的基本国情。文件中指出,今明两年是全面建成小康社会的决胜期,“三农”领域有不少必须要完成的硬任务;当前必须要把解决好“三农”问题作为全党工作重中之重,要聚力精准施策,决战决胜脱贫攻坚任务。我们认为“三农”问题的重视和解决符合全面建成小康社会的目标,也符合解决主要矛盾的基本国情。

    调整农产品供给结构具备战略意义。文件中指出,要夯实农业基础,保障重要农产品有效供给,其中主要要点有:1)确保粮食播种面积稳定在16.5亿亩,严守18亿亩耕地红线;2)完成高标准农田建设,推进重金属污染治理和种植结构调整;3)优化农业结构,向优质绿色农产品转变;4)加大非洲猪瘟等动物疫情监测防控力度,严格落实防控举措,确保产业安全等。随着农产品向高质量转变,未来土地的单位利润将有所提升,行业有望迎来黄金发展期。

    深化农村改革,农业迎变革“新时代”。在深化农村改革方面,文件中主要提到:1)巩固和完善农村基本经营制度,大力推进农垦垦区集团化、农场企业化改革。2)深化农村土地制度改革,加快土地流转;3)深入推进农村集体产权制度改革;4)完善农业支持保护制度。我们认为随着农村改革的进一步落地,农业广阔的市场将得到激活,农业迎发展“新时代”。

    投资建议:

    从土地流转、提质增效、环保、精准扶贫四条主线出发。1)土地流转:发展现代农业体系必须首先推进土地改革,提升土地要素作为生产要素配置效率,向种田能手、工商资本集中,推荐标的:苏垦农发,受益标的:北大荒等。2)提质增效:规模经营将会直接带动优质农资的需求和贡献率提升,种业龙头、土地规整、动物疫苗、农机等将受益,推荐标的:隆平高科、中牧股份、生物股份,受益标的:大禹节水。3)环保和精准扶贫方面,规模养猪集团凭借吸纳劳动力多,产业规范性强等优势,是扶贫最优落地方向之一,我们预计养猪龙头将得到资金、土地等稀缺资源倾斜,集中度提升逻辑强化,推荐标的:正邦科技、天邦股份、温氏股份、牧原股份。

    风险提示:自然天气异常造成的不可预测性变化。