一周资金面及市场情绪监控:策略·上周股市流动性评级为D-央行重启逆回购操作,并购重组新政后首现被否案例

本周流动性周报主要结论如下:

    央行重启逆回购净投放6000亿,短期利率下降:上周央行进行6000亿逆回购,无到期,净投放6000亿元。12月至今累计净投放6000亿元,11月累计逆回购净回笼1000亿元。上周无MLF操作。上周央行宣布创设TMLF。数据上看,上周SHIBOR(3个月)收于3.209%,上升5.30BP;银行间同业拆借(1天/7天)收于2.53%/3.21%,分别变动-17/-17BP;银行间质押式回购利率(1天/7天)收于2.61%/2.82%,分别变动-20/-23BP;AAA+同业存单到期收益率(1个月/3个月/6个月)收于3.40%/3.39%/3.36%,分别变动30BP/19BP/13BP。

    上周3A企业债到期收益率(3年/5年/7年)收于3.86%/4.05%/4.21%,较前一周分别变动4.27/1.68/-2.91BP。上周中短票据到期收益率(1年/3年/5年)收于3.73%/3.91%/4.11%,较前一周分别变动2.02/3.33/8.75BP。上周长三角票据直贴利率收于2.90%,较前一周无变动。上周末国债到期收益率(1年/5年/10年)为2.67%/3.04%/3.35%,较前一周分别变动18.67/-4.67/-4.16BP。

    本周核发3家IPO,基金发行量增加:上周证监会核准3家IPO批文,未公布募集金额;上上周证监会核准3家IPO批文,未公布募集金额。以成立日计,上周共有8只普通股票型+偏股/平衡混合型+灵活配置型基金发行,共计32.17亿份;上上周发行份额为9.19亿份。

    产业资本持续减持,沪深股通资金转为流出:上周产业资本增持18.88亿元,减持37.78亿元,净减持18.90亿元;上上周产业资本增持25.68亿元,减持41.76亿元,净减持16.08亿元。上周沪股通流出资金13.85亿,深股通流出资金25.26亿,合计流出39.11亿;上上周沪股通流入资金20.23亿,深股通流入资金26.85亿,合计流入47.08亿。

    市场活跃度方面:上周融资融券余额为7644.31亿,占A股流通市值2.09%;上上周融资融券余额为7589.03亿,占A股流通市值2.07%。上周全A成交额1.15万亿,日均2303.55亿,截至12月21日,融资买入额占比7.5%;上上周全A成交额1.27万亿,日均2548.75亿,截至12月14日,融资买入额占比6.9%。

    其他我们重点关注的指标里,并购重组新政后首周出现被否:截至12月23日,12月份股权融资规模407.23亿元,其中首发7.49亿元,增发217.96亿元;11月份股权融资规模503.36亿元,其中首发96.77亿元,增发201.79亿元。截至12月21日,12月并购重组计划上市20家(其中通过13家,被否决3家,待审核4家);11月并购重组计划上市19家(其中通过19家,未通过0家),通过率100%。

    风险提示:金融监管偏紧,海外不确定性升级。