行业景气跟踪23:两市成交额上涨31.5%

非银金融和建材边际向上,汽车和石油石化边际向下。

    重点关注:非银金融和建材边际向上。国务院、央行、一行两会等多项政策落地后,各类专项计划相继设立,非银金融行业基本面有望持续回暖,短期而言,交投数据有所回升;建材行业,未来基建有望成为稳增长的抓手,而地产需求很可能来自于库存盘活和施工加速,需求端整体有望超过市场预期。

    汽车、石油石化边际向下。中美经贸摩擦、去杠杆等内外因素共同作用导致经济环境压力较大,汽车终端需求持续低迷;原油方面,主要产油国产量继续上涨,几大机构相继调低了19年的需求预测,市场悲观情绪比较浓厚。

    上游资源:美国原油产量环比增速大幅下跌;秦港5500大卡动力煤价格回落;长江钴价持续下跌。

    中游材料:钢铁方面,高炉产能利用率唐山骤降但全国增加;1-10月全国水泥产量同比增幅加大;石化煤化产品价格继续下跌。

    中游制造:10月推土机销量同比增速大幅上调;1-10月建筑业投资增速降幅缩小。

    下游消费:鸡肉价格持续上调;白酒和奶粉价格稳定;10月服装零售当月同比大幅下跌,重点企业零售指数继续下行;房地产土地供应继续大幅下调;乘用车商务车销量暴跌;10月出境游人数同比增速上调。

    T M T:费城半导体指数继续回落;10月TMT企业投资继续上调;票房收入和观影人数大增。 金融与公用事业:长期利率下调,两市成交额上涨31.5%;新10月发电与用电量增速均出现回落。

    风险提示:经济下行超预期,贸易冲突升级。