机械设备行业重大事项点评:美国出口管制趋严,倒逼国货当自强

事项:

    美国商务部工业安全署(Department of Commerce, Bureau of Industry and Security, BIS)出台了一份针对关键技术和相关产品的出口管制框架,同时将开始对这些新兴技术的出口管制面向公众征询意见,征询意见的开始时间在美国当地11月19日,截止时间为12月19日。

    评论:

    此次出口管制框架涉及14个具有代表性的前沿科技类别的领域,一旦管制确立中国必在受影响范围内。出口管制一直是美国确保领先地位和技术优势、维护国家安全的重要手段。此次出口管制虽未提及具体限制出口国家,但就目前贸易形势一旦确立中国必受影响。此次框架涉及14个代表前沿科技的新兴领域,分别为生物技术、AI和机器学习技术、定位导航和定时(PNT)技术、微处理技术、先进的计算技术、数据分析技术、量子信息和传感技术、物流技术、增材制造、机器人、脑机接口、高超音速空气动力学、先进材料、先进的监控技术。虽仍为征询意见稿,但一旦确认了出口限制就会直接影响到交易。

    美国技术出口管制是贸易摩擦的升级,倒逼国内企业自主创新。此次框架列出来的14个领域均为前沿科技领域,基本都是没有产业化的领域,因此其对我国企业现有业务的影响相对有限。但正因是最前沿科技领域,打击更为深远更多的是为了遏制中国通过技术引进,打破通过技术的引进、消化、吸收和再创造来赶超的路径。这对于我国企业增长甚至经济增长提出挑战和更高的要求,倒逼国内企业自主研发,随着科创板的设立,国货当自强。

    机械板块各个细分行业的影响 半导体:美国对半导体相关领域的出口管制或将一定程度上延缓国内半导体产业的前进步伐,但并不改变中国半导体产业的发展目标与规划,且在客观上倒逼国内企业绕过美国专利、技术等领域的限制,发展具有自主知识产权的半导体产业,有利于行业的长期发展和核心竞争力的构建。相关公司:北方华创、中环股份、至纯科技、长川科技、精测电子。

    机器人:美国是包括工业机器人在内的众多机器人技术的诞生国。但随着制造业产能转移到亚洲,其后美国本土工业机器人产业化发展缓慢,日本在80年代在机器人产业化上对美国实现了反超,成为“机器人王国”,目前工业机器人领域形成了以两家日本企业、两家欧洲企业为代表的四大机器人家族,占据工业机器人市场的绝对份额。2017年中国机器人销量占全球达到36%,为机器人第一大市场。中国机器人市场在本体和零部件领域仍被国外企业占据,但国内企业通过自主研发正在不断赶超,相关企业包括埃斯顿、机器人、克来机电、中大力德、双环传动等。

    3D打印:美国《时代》周刊将3D打印列为“美国十大增长最快的工业”,我国增材制造产业化处于起步阶段,相关企业包括银禧科技、先临三维、华工科技、大族激光、中航重机、亚太科技等。

    风险提示:自主可控发展不及预期。