陆股通周监控第13期:北上资金回流,加仓金融地产

1、总体配置:北上重回净流入,主板仓位连续上升。(注:10月17日香港股市休市,周二周三陆股通暂停交易,周三港股通暂停交易)上周五市场反弹,带动北上资金大幅回流。上周市场惯性下跌,恐慌情绪继续发酵,周一、周四北上资金持续流出;周五A股触底反弹,带动北上资金单日净流入逾40亿元。具体来看,上周陆股通净买入25.83亿,环比大幅改善,其中沪股通净流入11.87亿元,深股通净流入13.96亿。港股通方面,南下资金净流入21.97亿港币,至此已连续四周净流入。板块仓位方面,主板仓位上升,中小板、创业板仓位下降。北上资金主板仓位上升0.08%至83.82%,中小板仓位下降0.06%至13.21%,创业板仓位小幅下降0.02%至2.97%。

    2、行业配置:金融地产领跑,消费继续减仓。行业配置方面,金融地产流入居前,消费板块阶段性流出。上周行业流入边际变化的头部集中效应较为明显,陆股通集中卖出持仓市值较高的食品饮料、集中买入银行地产行业。具体来看,银行、房地产、建筑材料净流入额居前,分别为12.66亿、11.48亿以及4.70亿;食品饮料、医药生物以及家用电器净流出额居前,分别达到了14.85亿、6.25亿以及5.83亿。十一之后受外围拖累A股快速下跌,北上资金同步流出,以金融、消费为代表的高仓位板块遭大幅卖出,而近期海内外市场下跌趋势放缓,银行地产行业资金明显流入,后续随着市场的进一步企稳,消费板块也有望迎来回流资金。

    3、个股配置:消费白马股大幅流出。上周陆股通大幅卖出消费白马股,净流出前十个股多集中于消费行业。前二十大重仓股持股市值占总持股市值的比重下降0.49%至56.81%,当前北上资金前20大重仓个股依旧集中于消费白马股。陆股通净买入规模前五的个股为万科A、招商银行、伊利股份、海螺水泥、兴业银行,其中万科A净流入额达8亿元;陆股通净卖出规模前五的个股为贵州茅台、恒瑞医药、中国国旅、海康威视、中国平安。

    风险提示:海外环境超预期变化;宏观经济超预期波动。