新能源设备行业第36周周报:新能源车着火事件需警惕,MB钴价触底反弹

本周核心观点

    1、【需警惕因能量密度提升而导致的新能源车着火事件频发】搜狐汽车报道,8月25日,位于成都的威马研究院园区内,一辆威马报废的EX5试装车突然起火自燃。8月31日,力帆纯电动汽车650EV自燃,搭载的三元锂电池,能量密度最高达到152.9 Wh/kg(2014年到2017年电池包行业平均能量密度仅从~90Wh/kg提升至~115Wh/kg)。今年新能车着火事件频发,一方面和新能车产销数量高增长有关;另一方面,我国补贴政策鼓励发展高能量密度电池,部分企业不惜以牺牲电池安全性为代价达到更高的能量密度。据真锂研究报道,虽然目前电动汽车的起火概率并不高于燃油汽车,但每一次电动汽车的起火都会受到媒体关注报道,社会影响会被无限制放大。我们认为发展高能量密度电池的大方向没有问题,但去违背行业发展的客观规律以大跃进的方式去提升能量密度,将会适得其反有碍行业发展,三元811电池的大规模推广时间或不及预期。

    2、【MB钴价出现自4月下跌以来的首次反弹】鑫椤资讯数据,国内,8月25日-8月31日电解钴主流报价持稳于46.6-49.6万元/吨,较上周无变化, 钴价明显企稳。8月31日,MB低等级钴报价33(0)- 33.6(0)美元/磅,高等级钴报价32.9(+0.35)- 34(+0.45)美元/磅,低等级止跌,高等级钴价格出现自4月持续下调以来的首次反弹。目前来看行业需求并不旺盛,企业库存较低,价格反弹或是上游厂商及贸易商试探中下游真实需求的方式,三季度钴价的绝对底部或在30美元/磅左右,9月或是钴价反弹窗口期。据鑫椤资讯数据,碳酸锂价格弱势下滑,电池级碳酸锂主流报价8.8-9.3万元/吨,工碳主流价7.3-7.8万元/吨,较上周下跌约0.2万/吨,氢氧化锂价格相对稳定。对于部分外采锂矿的企业来说,目前碳酸锂的价格已经接近成本线,运营压力较大,继续大幅下调的空间不大。虽然今年仍有新能源汽车补贴大幅退坡的预期,但行业中长期高增长趋势不变,建议重点关注:创新股份、当升科技、华友钴业、天齐锂业、赣锋锂业、藏格控股、宁德时代。

    行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300涨跌幅分别为-0.15%、-0.23%、0.28%。上周涨幅前五位的股票是盐湖股份(000792.SZ),隆基股份(601012.SH),新天绿色能源(0956.HK),藏格控股(000408.SZ),通合科技(300491.SZ)涨幅分别为13.44%,9.32%,7.76%,6.24%,5.74%。

    新闻回顾:【1】日本:2050年禁售燃油车。【2】北京:要求停车按不低于10%车位比例配建公用充电设施。【3】上海:九月上海出租车市场将首次引入纯电动车型。【4】丰田、日产等车企将联合回收锂离子动力电池

    风险提示:新能源车销量不及预期、双积分政策不及预期、原材料价格大幅波动、新能源车爆炸等突发事件。