流动性观察(二):从MSCI看境外资金偏好

从MSCI看境外资金偏好

    5月陆股通净流入金额创历史新高,北向资金加速配置A股。今年5月,北向资金单月净流入达508.51亿元,净流入金额创历史新高。分板块来看,沪股通与深股通5月净流入均达到历史较高水平,北上资金配置A股加速。

    北向资金加速流入或与A股正式纳入MSCI相关指数,境外资金借助陆股通渠道配置A股相关。一方面,目前陆股通仍是境外资金配置A股较为便捷的渠道;

    另一方面,5月全部前十大活跃个股净流入金额中,与MSCI相关个股的净流入金额达216.27亿元,若考虑到5月全部前十大活跃个股净流入占当月陆股通净流入的44.06%,预计陆股通个股中,与MSCI相关个股的单月净流入金额或已超400亿元。

    境外资金偏好家电、食品饮料等领域的大蓝筹。考虑到5月每日前十大活跃个股净流入金额中,与MSCI相关个股的净流入金额占比达96.53%,一定程度上,使用每日前十大活跃股的净流入金额的行业分布情况,可反映出A股纳入MSCI相关指数后,所带来的境外增量资金的偏好。统计发现,境外资金偏好家电、食品饮料等消费领域。个股层面,境外资金偏好上述行业领域中的业绩稳健且估值较为合理的大蓝筹。