计算机行业:持续看好云计算,欢迎参加北京TMT策略会暨云计算与自主服务专题

市场及板块走势,回顾上周只有三个交易日,计算机板块下跌1.00%,同期沪深300上涨0.47%,创业板指上涨0.51%,板块跑输大盘。上周,我们重点推荐云计算板块均表现抢眼,长亮科技(4月金股)、浪潮信息(5月金股)、广联达、金蝶国际都位列涨幅榜前10,用友也逆市飘红。欢迎参加5月8-9日在北京,天风TMT团队联合举办的TMT策略会暨云计算与自主服务专题,云计算论坛多位重点级嘉宾全方位解读云计算产业浪潮。

    继续看中期反转,首选工业互联网/云+国产化自主可控,存量“独角兽”有望迎来估值体系重塑。工业互联网/云重点看好用友网络、浪潮信息、东方国信、宝信软件、汉得信息、金蝶国际、广联达,建议关注赛意信息、鼎捷软件、卫士通等。国产化自主可控重点看好浪潮信息、中国长城、中科曙光、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科,建议关注北信源、同有科技、东方通等。独角兽上市将重塑A股科技股估值体系,重点关注存量“独角兽”:上海钢联、生意宝、卫宁健康、长亮科技、广联达、浪潮信息、恒生电子等。

    行业观点及重点推荐CDR办法来了,存量“独角兽”有望迎来估值体系重塑5月4日,备受瞩目的中国CDR细则正式亮相并向社会公开征求意见。

    根据这个“基本大法”,预计证监会相关部门和交易所正在制定《管理办法》的配套细则,细则将在征求完意见后同步或者稍晚于《管理办法》正式发布后实施。我们预计,待这些制度规则正式发布实施后,符合条件的红筹企业开始递交CDR发行申请,按照正常流程推算最快一个多月后可能落地。我们认为,初期发行CDR的公司数量有限且市值大,对A股存量“独角兽”估值起到提振作用,存量“独角兽”有望迎来估值体系重塑。

    上周我们发布了年报一季报深度分析,核心结论包括:在龙头公司的带领下,计算机行业基本面开始触底回升。从细分板块来看,工业互联网云向上趋势最明确,自主可控有望收获政策红利。从机构持仓角度来看,计算机机构持仓占比两年来首次提升,但距离超配仍有差距。在政策和基本面双重拐点的大背景下,继续看好计算机板块反转,首选工业互联网/云+国产化自主可控,存量“独角兽”有望迎来估值体系重塑。

    继续看中期反转,首选工业互联网/云+国产化自主可控,存量“独角兽”有望价值重估1)存量“独角兽”:上海钢联、生意宝、卫宁、长亮、浪潮信息、恒生、广联达、启明星辰、曙光2)工业互联网/云:用友、金蝶国际、东方国信、汉得信息、宝信软件、赛意、鼎捷3)国产化自主可控:中科曙光、浪潮信息、中国长城、中国软件、太极股份、启明星辰、美亚柏科4)低估值二线龙头:易华录、太极股份、恒华科技、新北洋、华宇、超图软件、二三四五。

    风险提示:宏观经济不景气;政策风险;技术推广进度不及预期