机械行业第4周周报:涨价预期升温,工程机械迎量价齐升

本周核心观点:I.去年12月,小松通知代理商自2018年1月1日起对小松全机型价格上调;据央视,三一重工的挖机将跟进小松提价,其中微挖SY16C与SY35U将在2月迎来提价。随着近两年钢材价格的上涨以及工程机械行业的复苏,工程机械涨价预期再次升温。我们认为,去年挖机销量同比接近翻番增速,与国内经济整体回暖、环保政策趋严、存量出清后更新需求、采矿业投资、基础设施建设和城镇化建设等多重因素有关。工程机械行业经历了2012-2015年的持续低谷期,而近两年销量回升,行业内主要企业的资产负债表将得到持续的修复和改善,2018年将由资产负债表的修复传导至利润表的明显提升。我们重点推荐:起重机龙头徐工机械、挖掘机龙头三一重工、关注核心零部件企业恒力液压及艾迪精密等。II.根据国家统计局,2017年I-II月中国工业机器人产量达11.8万台,同比增长68.8%,预计全年的产量将突破12万台。国产机器人龙头企业埃斯顿(002747)智能制造工厂在今年1月19日正式投入使用。作为中德智能制造示范项目,德国博世力士乐负责厂区规划;规划投入10亿元,年产能15000台,其中一期已投入5.9亿元,产能9000台机器人;随着国内厂家在机器人控制器、伺服、本体及减速机技术突破,国产机器人的自主化率正明显提高。重点关注埃斯顿、拓斯达、机器人等。

    上周行情回顾:上周上证综指、深证成指、沪深300涨幅分别为1.72%、-1.45%、1.43%,涨跌互现。其中机械板块下跌1.60%,跑输大盘;机械各子板块普遍下跌,其中仪器仪表板块下跌最多,跌幅为4.58%;工程机械板块略有上涨,涨幅为0.63%。

    重点公司动态:赢合科技:公司与AIK设立合资公司,注册资本2,000万元,其中,公司持股70%,合资公司主营半导体设备的组装与零部件加工。同时,公司拟以80万元收购慧合智能40%的股权,慧合智能专注于锂电设备行业MES制造执行系统开发。正业科技:为进一步完善公司在3C消费电子领域的自动化设备的布局,公司的全资子公司集银科技以现金方式收购华东兴100%股权,交易价格6,600万元。

    风险提示:宏观经济发展不及预期;国内固定资产投资不达预期;重点政策落地实施情况不及预期。