公用事业行业:2+26城市将执行大气污染特别排放限值,京津冀非电治理将率先启动

上周行情:

    上周电力、燃气、水务、环保工程板块申万二级指数涨跌幅分别为-0.70%、-0.24%、-0.38%、-4.48%;上证综指和创业板指数涨跌幅分别为1.72%、-3.22%。

    行业观点:

    2+26城市将执行大气污染特别排放限值,京津冀非电治理将率先启动:环保部决定在京津冀2+26个城市执行大气污染物特别排放标准,对于火电、钢铁、炼焦、石油、稀土、水泥等25个已规定大气特别排放限值的行业及锅炉,新受理环评的建设项目自18年3月1日起,现有企业(火电、钢铁、石化、化工、有色、水泥行业)自18年10月1日起,炼焦现有企业自19年10月1日起,执行特别排放限值。

    此次政策是京津冀大气污染治理系列政策重要一环,京津冀大气污染治理从督查、关停、排污许可监控,到排污标准收紧,预期未来将进入排污核查阶段,不达标企业将面临停业后果。

    我国大气污染物排放标准由大气污染物综合排放标准和各行业大气污染物排放标准组成,目前已有25个行业出台特别排放限值,钢铁烧结、球团工业的大气污染物特别排放限值正在修订,平板玻璃、陶瓷、砖瓦行业增加特别排放限值的修改单正在进行,预计近期该文件将会正式落地。

    标准收严趋势下,“2+26”个城市执行特别排放限值,非电市场将从京津冀率先启动,建议关注监测企业【聚光科技】【盈峰环境】,非电大气治理相关标的【清新环境】【龙净环保】。

    2017年天然气产量增长8.5%,供需形势预计仍将维持紧平衡2017年天然气产量1474.2亿立方米,同比增长8.5%;受煤炭减量替代政策实施、煤改气工程推进影响,国内天然气需求量持续攀高,1-11月天然气消费量2097亿立方米,同比增长18.9%,预计全年需求增长约18%,需求增速超过产量增速。预计2018年全国供需形势仍将维持紧平衡,天然气上游资源价值愈发突出,建议关注新晋天然气开采商【沃施股份】、山西煤层气龙头企业【蓝焰控股】、拥有山西潘庄和马必区块的港股煤层气开采优质标的【亚美能源】,以及LNG 接收站即将投产的【深圳燃气】【中天能源】。煤改气工程会继续推荐,推荐前期由于市场担忧后续煤改气进度而超跌的【百川能源】【迪森股份】。

    业绩预告相继出炉,环保板块整体增速乐观。

    近日,上市公司2017年年报业绩预告相继出炉,方正环保与公用事业板块目前已有53家公司公布业绩预告,其中燃气7家,4家预计实现业绩正向增长;环保29家,预计23家实现正向增长;电力17家,预计9家实现正向增长。环保板块29家公司平均业绩增幅56%,中位数增幅50%,整体增速保持乐观。

    风险提示:政策执行低于预期,订单落地低于预期。