通信行业:北斗及物联网加速,关注低估值真成长

1、北斗导航系统交运行业应用专项规划印发,北斗导航国产化落地有望提速:1)北斗三号建成在即,相关应用行业将陆续受益;2)政策大力推动北斗系统行业推广,交运行业是布局重点;3)北斗民用切中物联网、5G痛点,市场需求庞大。强烈推荐:北斗星通、海格通信。

    2、物联网产业迎来加速爆发期,产业迎来政策红利加速器。我们看好物联网的未来发展,持续建议关注物联网相关龙头公司及标准制定者,推荐重点关注:高新兴、金卡智能、世纪鼎利。

    3、网络与信息安全的国产替代化趋势不可逆转,从大国到强国,安全可控之路是必经之路,未来中国必须将信息安全上升至国家战略层面,政策化培养+市场化发展双轮驱动,势必将出现一批网络与信息安全的龙头公司。建议持续关注那些在技术上领跑或是具有重要转型升级意义的企业,强烈推荐航天信息、中国软件、烽火通信。

    4、持续建议重点关注那些低估值、成长性较为良好、有明确的业绩支撑的公司,建议重点关注梦网集团、网宿科技、海格通信等。

    5、投资建议

    持续参照业绩增长、估值等依据,推荐物联网、网络与信息安全、信息服务及国企改革等标的作为配置品种。本周持续推荐金卡智能(智能燃气表龙头,受益于煤改气和物理网爆发,业绩超预期)、高新兴(高速增长的物联网全产业服务商)、网宿科技(毛利率环比改善)、海格通信(军工订单改善)、中国联通(网络、用户、数字化及混改红利带来实际业绩增长)、星网锐捷(数通产品发展迅速)、航天信息(政企信息化国家队,物联网与金融科技内生外延大未来)、中国软件(包括数据库、操作系统、服务集成的关键卡位者)、TCL集团(华星光电持股比例提升,估值切换)、烽火通信(通信收入稳定增长)等公司

    6、风险提示;军工订单改善不及预期;物联网发展不及预期;政策变化风险。