网信月刊2017年12月刊:收官更盼收获

市场经过11月份大金融、绩优白马的快速拉升沪指快速冲高3450点,随后权重、白马等高位补跌带来上证50指调整,并带动沪指弱势下行3300点岌岌可危。步入12月,意味着距2017年结束正式进入倒计时,宏观面11月制造业PMI为51.8%比上月上升0.2个百分点,制造业继续保持稳中有升的发展态势。12月沪深两市限售股上市数量较11月环比增加37.7% ,明年一月份更为2016年以来单月最大。美国史上最狠税改法案获通过,外围资金加快回流美国本土。消息面或对A股市场资金面、心里面间接形成压力。12月市场或可能继续弱势调整,但调整幅度有限,或探明市场阶段性底部。原因在于市场利率短期仍将易上难下,机构持仓调整对市场产生短期影响,流动性存在年底季节性的偏紧、股市自身限售股解禁带来的潜在减持压力,短期市场环境难言会有明显改善,后市关注基本面的同时观察成交量的变化,两市继续缩量是市场阶段性底部的重要特征。

    从行业方面观察,可以重点关注年底农业一号文件的催化、猪价反弹带动养殖业发展、制造业稳中有升的发展态势更有利于周期资源板块反弹,子品种钢铁、化工12月存在涨价预期。在环保限产支撑下,生产和供给收缩导致原本就处于低位的库存进一步下降,周期品价格出现企稳反弹。由于今年采暖季限产力度较大,生产端收缩或将导致明年春季开工时供需关系出现紧张。从而与当前采暖季限产形成叠加效应,驱动周期板块反弹,建议重点关注钢铁、建材、有色、煤炭、化工、天然气等周期性行业短期交易性机会。同时在市场弱势状态下把握好板块轮动节奏和精选个股,合理控制仓位,随着机构持仓结构的调整,对于趋势向好的行业龙头个股顺势低吸。对高送转预案、光伏、大数据、高端芯片、5G通信、人工智能、无人驾驶等板块龙头股低吸为主。远离解禁减持、业绩不及预期、高位品牌白马等个股。