计算机行业周报:三季报前瞻、关注国土三调落地

上周计算机板块(中信分类)下跌5.07%,涨幅排名位列29个行业中最后1位,同期上证50上涨0.89%,沪深300上涨0.15%。计算机板块在上周前4日下跌较严重的情况下,在周五迎来一定的反弹,整体处在前期较大涨幅的消化过程中。

    本周观点本周将迎来三季报密集发布期,计算机不少企业已做净利润预告公告(或半年报中预计),我们建议积极关注三季报净利同比增速超过半年报净利同比增速的企业,以及三季报净利同比增速仍维持高速且业务处于较高景气度的企业。

    我们统计出预告三季报净利润基数大于2000万、三季报净利同比增速超过半年报净利同比增速的企业有:恒泰艾普、华胜天成、英飞拓、康旗股份、立昂技术、st 三泰、赢时胜、华峰超纤、数字认证、赛为智能、二三四五、上海钢联、维宏股份、中海达、索菱股份、鼎捷软件、今天国际、恒华科技、深科技、科远股份、拓尔思、美亚柏科、广联达、四方精创、科士达。

    三季报净利同比增速仍维持高速且业务处于较高景气度的企业有:合众思壮(北斗)、汉王科技(人工智能)、超图软件(国土三调GIS)、熙菱信息(人工智能安防)、汇纳科技(无人零售)、四维图新(无人驾驶)、苏州科达(人工智能安防、半年报中预测三季报较大幅度预增)、工大高新(人工智能安防、半年报中预测三季报较大幅度预增)。

    国务院印发《关于开展第三次全国土地调查的通知》,调查对象为我国陆地国土,包括土地利用现状及变化情况等,“国土三调”将于2017年4季度开展准备工作;于2019年下半年完成调查成果整理、数据更新、成果汇交,汇总形成调查基本数据;至2020年形成调查数据库及管理系统,完成工作验收、成果发布等工作。根据“二调”经验,我们预计三调工作将于2018年中全面开展,相比此前“二调”(互联网数据时代的全面到来),软件与数据建设方面占比将明显提升。建议关注标的:超图软件,GIS 技术领先,在国土信息化“不动产登记”市场竞争优势显著。

    综上我们建议关注标的:超图软件、合众思壮、四维图新、上海钢联、熙菱信息、华胜天成、工大高新、苏州科达。

    计算机行业各项指标稳健,当前外延减缓,商誉仍积累一定风险。等待创新盈利落地,内生增速加速,对行业整体持中性评级。

    风险提示:相关产业政策不明确风险、市场竞争加剧风险、项目实施进展不达预期风险。