联讯策略事件点评:十九大习主席重要讲话指引中国式长牛慢牛

提出新时代中国特色社会主义思想,既符合预期,又超出预期

    修改党章核心或在添加“新时代中国特色社会主义思想”。会议召开前,政治局会议提及要适当修改党章。通过十九大会议习主席的讲话,我们预测修改的核心部分在于添加“新时代中国特色社会主义思想”。看似符合预期,实则仍然超出预期,其理论高度、指导实践的时间跨度等超出了大众预期。

    新时代的特征之一,我国社会主要矛盾已经出现转化。由“人民日益增长的物质文化需要同落后的社会生产之间的矛盾”转化为“人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾”。

   

    时间跨度30多年,新时代思想发出耀眼时代光芒。从2020年到本世纪中叶,再分两个阶段全面建成社会主义现代化强国,从全面建成小康社会到基本实现现代化,再到全面建成社会主义现代化强国。

   

    新时代思想对股票投资具有重要意义:长牛、慢牛有了指引和方向

    新时代中国特色社会主义思想,一针见血指出中国经济发展的不足和未来努力的方向:基建投资、城市建设、大消费。从不平衡到平衡,城市群、区域经济是最好的支撑点,新的城市群建设、创新的区域经济,将是中国经济的重要突破点;从不充分到充分,未得到满足的美好生活需要均有长足的发展空间。在次背景下,基础设施建设、城市发展将支撑投资相关领域的投资机会,美好生活需要将支撑各种消费方面的投资机会。

   

    三十多年的时间跨度,是中国经济未来的发展进度表,也将是中国股市慢牛长牛的历史写照。股市是经济的晴雨表,中国经济全面小康社会的达成、社会主义现代化的初步建成、社会主义现代化的全面建成,短、中、长期三个目标将指引A 股走上长牛、慢牛。

   

    十九大报告影响A 股投资机会分析:整体利好有限,局部、行业利好

    结合昨日大会报告内容和市场表现,我们认为十九大报告对当前A 股的短期利好效应有限,但在中国股票市场长牛慢牛方面,有显而易见的利好作用。

    涉及到的具体机会,一是生态环保和雄安主题的长期优质标的,而是短期关注土地种植主题;三是中长期介入房屋租赁主题,四是伺机加大政策重点扶持领域成长股配置。

   

    主题有新旧之分、大小之分、长短之分、强弱之分,评判如下:1)房屋租赁属新主题、长主题、大主题,但市场发酵时间在1个季度左右,短期有风险,适合中长期投资。2)土地种植属于旧主题、小主题、长主题、弱主题,但本年有新意,短期关注、长期跟踪。3)生态环保、雄安新区都是大主题、长主题,但是不新,要选择优质标的,进行长期投资,短期也可积极关注。