流动性周报:资金利率走高,股市交易平淡

资金利率走高,监管层稳健去杠杆:继节前央行上调MLF利率后,2月3日,7天期逆回购利率从2.25%上调至2.35%,14天从2.4%上调至2.5%,28天从2.55%调至2.65%,均上行了10个BP,SLF利率调整后隔夜、七天、1个月利率分别为3.1%、3.35%和3.7%。同时,央行在春节前后小幅回笼货币,其中,投放2600亿,回笼5800亿,全市场净回笼3200亿。央行收紧货币的类加息行为,一方面是延续稳健去杠杆的基调,另一方面可能是担忧近期PPI上涨过快以及调整信贷投放的节奏。

    机构配置需求小幅回暖:本周(1.23-2.3)沪/深股通资金净流入55.76亿,其中沪股通净流入26.14亿,深股通净流入29.62亿,海外资金配置热情略微回暖。本周仅新成立4只偏股型基金,募集规模126.63亿。

    两市成交低迷,融资买入占比仍维持低位:年前两市融资余额8650.10亿,较前一周继续大幅减少237.26亿;融资买入/成交额为7.07%,融资偿还/成交额为9.06%,在两市成交金额大幅减少的情况下,融资买入占比持续保持在低位,仅相当于2013年水平,买入力量的减弱是近期融资余额大幅下降的主要原因。

    大股东交易不活跃:本周大股东增持24.18亿,减持16.64亿,全市场净增持7.55亿,2017年以来,由于市场较为平淡且节日较多,大股东交易不活跃。

    金融、医药等板块资金流出较多:行业方面,本周所有行业资金净流出,其中,非银行金融板块流出最多,传媒、医药、银行等板块流出居前。

    资金流入端,各行业板块融资余额均在减少;农林牧渔、基础化工等板块获大股东小幅增持。资金流出方面,非银行金融板块融资余额大幅减少;传媒、汽车等板块大股东大幅减持。近期金融板块和医药等板块资金流出较多。