流动性周报:节前流动性偏紧,融资买入力量仅相当于2013年水平

央行净投放超万亿,节前利率仍在走高:本周央行大幅释放流动性,净投放规模超万亿,创历史新高,一改之前稳健中性的货币政策。通常在年底的时候,市场流动性都会偏紧,央行投放货币程度虽然超预期,但也在情理之中,令人意外的是,即使央行向市场大量投放货币,但SHIBOR利率和7天回购利率仍旧在走高。究其原因,一方面是春季临近,居民取现需求加大,银行也需要准备大量现金已应付需要;另一方面,1月份是企业缴税的高峰期,资金使用需求增加。在这样的背景下,部分银行出借资金的意愿下降,导致市场流动性偏紧。从年初央行稳健中性的表态和最近大幅净投放的情况来看,货币政策灵活性还是比较高的,流动性大幅收紧的风险应该不大。

    机构配置需求小幅回暖:本周沪/深股通资金净流入49.26亿,其中沪股通净流入15.16亿,深股通净流入34.10亿,海外资金配置热情略微回暖。截止到周四,本周仅新成立2只偏股型基金,募集规模33.36亿。

    融资买入占比仅相当于2013年水平:本周四两市融资余额8922.30亿,较上周大幅减少242.95亿,已下降至9000亿以下;融资买入/成交额为6.90%,融资偿还/成交额为8.52%,融资买入占比仅相当于2013年水平,买入力量的减弱是近期融资余额大幅下降的主要原因。

    大股东交易不活跃:本周大股东增持13.08亿,减持29.73亿,全市场净减持16.65亿,整个1月份,由于节日较多,大股东交易不活跃。

    节前资金流出,非银、汽车规模最大:行业方面,本周所有行业资金净流出,其中,非银行金融板块流出最多,医药、银行、电子元器件等板块流出居前。资金流入端,各行业板块融资余额均在减少;计算机板块获大股东小幅增持。资金流出方面,非银行金融板块融资余额大幅减少;汽车板块大股东大幅减持。