第二十二批新股申购策略报告:高门槛占比过半,英维克表现可期

主要内容:

    募资总额环比约降三成。截至今日,A股IPO第22批尚余1只定价新股未招股。就上市板块来看,第22批共安排13只新股发行,其中沪市5家,深市中小板和创业板各位3家和5家;发行方式上,采用定价发行的有4家,其中主板、中小板各1家,创业板2家。第22批新股无募资规模超20亿元的大盘股发行,募资规模总计约74.9亿元,环比减少约29.8%。

    五千万市值门槛过半。第22批9只询价新股中,深市5只、沪市4只;其中有5只新股(沪深两市各有3只和2只)网下市值门槛设置为5000万元,占比进一步提高至55.56%。

    目前已开始招股的第23批新股中4只询价新股中有3只的市值门槛为5000万元,占比高达75%。预计后续5000万元市值门槛或将更加多见。

    公募社保类建议优先申购赛托生物、景旺电子、美联新材等。综合考虑配售方案对不同配售对象网下最终获配量的预先设置、网下资格的部分个性化条件,我们给出的不同配售对象优先申购的新股建议分别为:(1)公募社保类配售对象建议优先申购标的:赛托生物、景旺电子、美联新材、皖天然气、天铁股份;(2)年金保险类配售对象建议优先申购标的:赛托生物、熙菱信息、美联新材、天铁股份、太平鸟;(3)其他配售对象建议优先申购标的:道恩股份、景旺电子、常熟汽饰、太平鸟。

    预计5000万元市值下平均配售比例约在0.005%-0.006%。统一配售比例的计算口径后,我们预计本批新股中市值门槛在3000万元的网下配售比例平均约在0.002%-0.003%;市值门槛在5000万元的网下配售比例平均约在0.005%-0.006%。预期9只新股平均合计所需获配缴纳资金量预期可能在17.47-19.34万元之内。综合考虑新股网下市值门槛、发行规模、发行价、AHP打分排序的,我们预计本批每只新股的配售比例区间分别如表9中蓝色部分所示。

    AHP模型打分——英维克居首。根据本轮新股AHP得分、价格、流通市值情况,我们认为本轮新股上市表现(即上市初期涨幅)依次为英维克、道恩股份、赛托生物、熙菱信息、景旺电子、美联新材、新宏泽、皖天然气、天铁股份、太平鸟、常熟汽饰、奥联电子。

    国内热塑性弹性体(TPV)龙头企业——道恩股份。道恩股份是国内热塑性弹性体(TPV)龙头企业,公司生产的高分子复合材料广泛应用于汽车、家电等行业,与一汽集团、上海大众、长城汽车、吉利汽车、海尔集团、鬼怒川(日本)等多家国内企业及其零部件配套厂商的供应商诸多国内国际巨头建立合作关系。