策略周报:调整压力已快速释放,但担忧预期仍有待消化

配置建议:预计短期以指数窄幅盘整,结构性轮动的行情为主。场机会或阶段性转向年初迄今调整较深且本轮反弹靠后、高弹性的成长与改革板块:一是年初迄今深度调整且短期具备催化剂的电子(苹果产业链)、计算机、旅游、体育、教育、环保、传媒等板块中的优质成长股;二是受益政策或利好事件提振的水利园林、海绵城市、证券、保险、医疗服务、建筑建材、商贸等;三是继续深挖业绩与估值匹配的绩优蓝筹股,如家电、乳制品、饲料养殖、汽车零部件等低估值稳增长绩优价值股的逢低布局机会。

    提示金融监管升级、改革进度不及预期、美元加息及汇率震荡等风险。