电子行业研究周报:覆铜板和电路板短线行情可期

前言

    连续好几周的周报讲的东西都差不多,这次我们换个标题,除了吸引大家的眼球之外,更重要的是提醒大家,覆铜板(CCL) 和印刷电路板(PCB) 短线行情可期,请大家留意A股的生益科技!这次我们花了一个篇幅来解释CCL。 3Q16已经过一半,半导体股真的要小心,它绝对不是那种忽悠的全面复苏;你我周围亲朋好友,有多少人在换手机、买电脑的?我们一直强调,3Q16半导体季节性回温≠ 全球半导体景气全面复苏,半导体「设备」接单破表,主要是因为中国大陆到处在盖晶圆厂的关系,不是真正的半导体复苏,更何况4Q16即将进入半导体传统淡季。此时除了少数「非晶圆厂议题」的质优半导体如长电科技之外,那些「盖晶圆厂议题」相关的还是比较靠谱。

    「非晶圆厂议题」

    半导体股价下跌而把「盖晶圆厂议题」股价给顺便带了下来,反倒是更好的买点出现。帮人家盖晶圆厂的太极实业(十一科技)没问题,我们预料它9月份新团队可望全面接管、诸多利好可望进一步释放。 核心观点:覆铜板CCL和印刷电路板PCB 短线行情可期 上周上证A指上涨1.88%,深证A指上涨3.61%,电子元器件行业上涨4.03%,半导体行业上涨2.90%。我们一直说,3Q16半导体季节性回温≠ 全球半导体景气全面复苏,半导体股真的要小心,「非晶圆厂议题」的半导体除长电科技之外,其他半导体股现在不是买入的好时机,而「盖晶圆厂议题」的太极实业,我们预料它9月份新团队可望全面接管、诸多利好将进一步释放,更重要的是,我们研判太极实业届时应该不会再压抑股价了。另外,从我们路演讲的「半导体宫斗图」来看,不排除华天科技近期存在更多的动作。

    年度推荐主轴太极实业、长电科技一直没变,而近期最应该关心的是覆铜板(CCL) 涨价议题,A股最为受惠的就是生益科技,以及CCL涨价之后跟着受惠的印刷电路板(PCB) 股如:沪电股份、胜宏科技。 其他推荐个股部分,就是Type-C开始大量出货的立讯精密,而iPhone Home Key 设计触控感应的微小马达,“议题” 受惠的也是立讯精密。提前消费明后年题材的OLED不说了,在机壳部分,「玻璃盖板+金属边框」当中的「金属边框」是继「玻璃盖板」之后值得重视的部分,长盈精密持续推荐。另外,基本面展望极佳的欧菲光,受益手机拍摄技术变革及汽车智能化,其摄像头模组可望高速增长,我们同样建议持续关注。

    小结,年度主轴太极实业、长电科技没变,其他本周推荐:生益科技、沪电股份、胜宏科技、立讯精密、长盈精密、欧菲光,胆子大一点的,可以继续选择投机:华天科技。