传媒行业一周观点:中报预告如预期形成利好情绪催化剂,基本面和主题热点双轮驱动

投资要点:

    行业观点及重点推荐。

    传媒互联网板块多数公司半年报业绩预告呈增长态势,符合团队前期观点。

    上周涨幅靠前个股体现业绩和基本面驱动为主,【人民网】(16.04%)受益于前期彩票营销项目中标和彩票牌照预期,【奥飞】(15.23%)、【蓝标】(10.99%)受益于龙头业绩报喜,【凯撒】(9.20%)是我们七月金股重点,具备IP源头及游戏变现能力,有望实现业绩超预期。 否极泰来,积极的信号正在叠加,再次强调下半年应以业绩为核心选择标的中线思维低位布局,基本面和主题热点双轮推动,利好传媒板块情绪。

    行业及公司要闻。

    【光线传媒】16年上半年预计盈利3.1-3.3亿元,同比增长277%-302%;【华策影视】16年上半年预计盈利2.51亿-2.95亿,同比增长15%-35%;【蓝色光标】16年上半年预计盈利3.2-3.6亿元,同比增长272%-318%;【皇氏集团】董事杨洪军7月12日增持10万股,7月14日增持31万股;【Line】在东京和纽约两地上市,将成今年全球最大科技公司IPO;【数字音乐】中国音乐集团和腾讯集团共同宣布音乐业务合并。

    市场及板块走势回顾。

    上周传媒板块指数上涨3.53%,上证综指上涨2.22%,深证成指上涨1.99%,创业板指上涨1.12%。板块涨幅前三上人民网(16.04%)、奥飞娱乐(15.23%)、唐德影视(11.19%);板块涨幅后三金亚科技(-8.37%)、北巴传媒(-5.15%)、东方财富(-4.87%)。

    核心推荐个股。

    1)白马【光线、华策、慈文、蓝标、省广、分众】等;2)【利欧、皇氏、骅威、中南文化、中文传媒】等低估值防御进攻;3)关注体育板块【暴风、华录】等代表性个股,VR板块【暴风、顺网、联络、奥飞、新文化】以及电竞板块【雏鹰农牧】;4)弹性中小市值品种:【宝通、凯撒、思美、瑞茂通、当代东方、明家】等,关注移动出海及次新股板块中【引力】等;5)暑期档影视作品的陆续推出,继续推荐拥有头部内容储备以及近期IP催化剂的【华策、骅威、光线】、具备IP源头及游戏变现能力的【凯撒股份】,关注《绝地逃亡》投资方【新文化、唐德】、《盗墓笔记》电影版出品方【鹿港】。

    风险提示。

    宏观经济对传媒需求影响、政策监管从严趋势、重组过会不达预期