第一上海:美加息预期急速升温,港汇走贬对股市构成压力

5月19日,港股大盘有再度向下探底的走势,空头仍在主导市况,在不明朗因素增加的情况下,要提防空头有继续趁机发难的机会。美联储发表了最新的4月份议息会议纪录,显示6月有考虑加息的可能,消息刺激美国加息预期出现进一步加速升温。市场预估美联储在6月中宣布加息的概率,从上周的4%急升至最新的32%。影响所及,港汇出现了进一步走弱走贬,最新报1美元兑7.7667港元,是两个月来的最低。资金外流出现加剧,对港股盘面有构成新一轮压力的机会。目前,恒指是超跌了,但是在超跌过后仍弹不起来的话,相信后市走势仍有继续向下寻底的倾向,而最终可能要通过恐慌抛售、来给潜在沽压释放后,港股才可望找到确实的阶段性底部。因此,操作上,在超跌博反弹值博窗口已过去后,建议要重新注视风险管理,提防大盘有再度破底而落、继续向下寻底的倾向。

    恒指昨日再现低开后震动的行程,在盘中曾一度下跌180点低见19646,盘内弹性不大,市场单靠汇控(00005)来撑市,空头未有退场仍在主导市况走势节奏,要提防有进一步下破近期最低点19595、出现破底而落的机会。恒指收盘报19694,下跌132点或0.66%,国指收盘报8243,下跌58点或0.69%。另外,港股主板成交量有555亿多元,而沽空金额有83.6亿元,沽空比例进一步缓降至15.06%,但仍处偏高水平。至于升跌股数比例是539:842,日内涨幅超过10%的股票有12只,日内跌幅超过10%的股票有13只。

    走势上,恒指在本月上旬跌到20000水平后,就进入了技术性超跌状态,其9日RSI指标曾一度打到22.62。但是,在市场出现超跌到目前为止,恒指仍未能出现有效的反弹,持续受制于反弹阻力区20400至20600以下,说明了空头依然是目前市况走势的主导。目前,市场仍未能扭转弱势,加上美国加息预期急速升温、港汇进一步走贬,要提防空头有继续趁机发难的机会。如果恒指进一步跌穿19595再度破底的话,大盘弱势将会出现加剧深化。

    盘面上,腾讯(00700)首季报表现良好符合预期,但股价昨日仍要跌2.42%至157.2元收盘,呈现回吐调整压力。在权重指标股腾讯最后也掉头下来的话,可以显示出市场的套现压力是增加了,不利大盘后市走势发展。而在大盘仍处弱势的情况下,存量资金继续在挤压,有往防御性品种靠过去的迹象。其中,我们一直在跟踪的绩优趋势股国药控股(01099),昨日就逆市上升了2.33%至35元收盘,股价现处年内的相对最高点水平(年内最高36.5元)。然而,如果大盘弱势出现进一步加剧深化的话,防御性品种最终也会受到拖累,宜多加注视。