“理性与感性”主题策略周报:汛期提前,梅雨季关注防汛抗涝主题

报告要点

    梅雨季来临,关注城市“里子”工程

    2016年厄尔尼诺值得关注:此次厄尔尼诺之所以引起广泛关注和预警,不仅在于其强度极大,而且其表现与1998年我国长江流域发生严重洪涝灾害之前的厄尔尼诺爆发之年有不少相似之处。

    城市管网问题:城市管网快排模式不易解决内涝:目前我国99%的城市都是快排模式,面临强降雨,快排模式无法解决汛期涝灾;城市管网建设增速慢:从过去的投资情况,市政管网投资增速一直明显低于市政公用设施建设的投资;

    我国城市管龄较高:据国家建设部统计,国内2000年以前铺设的排水管占比超过30%,80年代以前的排水管占比也高达12.37%;另外,我国管网质量普遍低于国际水平。

    相关公司:龙泉股份、国统股份、青龙管业、纳川股份、伟星新材、永高股份、顾地科技、华控赛格、苏交科(厦门设计院)、葛洲坝、粤水电等

    PPP渐入正轨带来的A股投资机会

    李克强总理在5月4日主持召开的国务院常务会议上表示要进一步放宽准入,让民间资本投资“有门”。楼继伟部长在5月2日举行的亚行理事会第49届年会上表示希望亚行采取PPP模式加强公私部门的合作关系。

    我们认为PPP行业经历了2015年的“试水年”,在2016年伴随着相关政策的理顺和产业基金的支持,PPP行业在今年将渐入正轨,我们看好其“加码保增长”和为社会资本提供可观的收益率的优势属性,其中重点关注环保行业和建筑中的轨交行业,相关公司:海绵城市(博世科、聚光科技、华控赛格等)、固废处理(维尔利、高能环境等)、转型环保(京蓝科技,筹划收购沐禾节水,手握35亿智慧城市PPP建设订单)、轨交(苏交科,宏润建设、鼎汉技术、辉煌科技、康尼机电等)。

    国企改革动态跟踪

    2016年5月5日,国务院印发盐业体制改革方案。方案指出,在坚持食盐专营制度基础上推进供给侧结构性改革,健全食盐储备,严格市场监管,建立公平竞争、监管到位的市场环境,培育一批具有核心竞争力的企业,逐步形成符合中国国情的盐业管理体制。