数字政通公司动态点评:加码智能泊车,领航智慧城市

投资建议

    公司作为数字城市管理行业的绝对龙头,欲延续数字城管“网格化+”的理念,拓展智慧城市业务,争取成为行业标准的定制者,并推出品牌项目,从而迅速占领市场。另外,公司拓展智慧管网、智能泊车、智慧城市等弹性业务,可增强其在智慧城市顶层设计领域的综合实力。其中,智慧泊车业务将作为公司2016年的发展重点,公司以汉王智通的车牌识别技术为入口,通过投资加强技术实力和市场营销能力,未来将打造城市静态智能交通一体化解决方案和汽车后市场服务生态圈。预测公司2015-2017年分别实现营业收入7.48亿元、11.32亿元和16.99亿元,分别实现净利润1.49亿元、2.79亿元和4.19亿元,PE分别为54X、29X和19X。首次覆盖,给予“推荐”评级。

    投资要点

    投资设立北京通通停车,智能泊车开启快速扩张。公司于昨日晚间公告,拟与实际控制人吴强华先生共同出资设立北京通通停车科技有限公司,注册资本为人民币2,000万元,公司以货币出资800万元,占注册资本的40%;吴强华先生以货币出资1,200万元,占注册资本的60%。通通停车软件是集智通慧眼、智泊盒子、智泊芯于一体的智能泊车系统,综合面向物业公司、停车场管理人员、车主以及周边商家提供更为便捷、有效和精准的服务。此次设立北京通通停车,将进一步加强公司智能停车业务的技术实力和市场营销能力,加快市场推广速度,进军智能泊车综合运营和增值服务领域,未来发展更将值得期待。

    开拓智能泊车领域,打造汽车生态体系。面对当前停车难、停车贵以及停车场资源亟待优化的行业背景和机遇,公司以子公司汉王智通的核心技术--车牌识别技术作为入口,借助目前已有的政府客户资源,逐步涉入智能停车领域,并将于2016年开启快速扩张态势。公司将以区域性建设为重点,通过和大中型地产商、现有客户合作的B2B模式提供智能停车一体化解决方案,并参与后续的运营服务,未来进一步打造汽车后市场服务生态圈。同时,公司将该业务向C端客户延伸,通过掌握C端客户数据,实现提供停车位预约、线上停车费缴纳、反向寻车以及汽车美容、保养和保险等汽车后市场服务,实现客户数据流量变现。

    数字城管绝对龙头,后续延伸仍有期待。公司前期通过定制行业标准,首创网格化数字城管品牌项目,占据了数字城管绝对龙头的地位,市占率高达60%以上。并将该品牌延伸至社区,推出智慧社管平台。2015年公司迎接互联网+时代的到来,将“智云”和“智信”系统在全国推广。目前,该系统已经在长沙、宜春、南昌等多个项目上运行。

    1. “智云”:在大数据、云计算的热潮下,公司应政府部门对云平台需求,和阿里合作,首先将杭州市的城市管理平台迁移到阿里云上,随后完成了其他地区数字城管系统的迁移项目。

    2. “智信”:从C端情况来看,用户主要是城市管理的末端执法者,之前使用的是专门的移动设备城管通,现在公司运用移动互联网技术,将软件应用融合到统一的移动平台,实现移动化办公。另外,市民也可通过APP参与到城市相关管理,帮助政府职能部门完善城市管理和监督体系。

    开拓智慧城市业务,提出“网格化+”理念。在智慧城市业务的拓展方面,公司并未急于求成,而是打算延续数字城管业务的发展模式,通过制定行业标准,打造标杆品牌项目,从而迅速占领市场。另外,公司提出“网格化+”建设理念,通过将各政府部门、各行业进行网格化、标准化、精细化,实现打通城市的数据信息流,真正实现智慧和智能。

    风险提示:智能泊车业务的市场开拓具有一定的不确定性;智慧城市“网格化+”的产品处于成长阶段。