通信行业:跨年震荡趋势之下,甄选强势优质个股

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    上周通信板块下跌0.27%,同期上证上涨2.58%,其中通信设备下跌0.33%,通信服务上涨0.10%,板块表现弱于大盘。建议更多关注行业长期板块趋势,甄选强势行业中的顶级优质公司,基本面有望持续超预期的行业龙头仍然值得布局;另外,强转型预期和国企改革也同样值得关注。

    时序进入12月,正式拉起跨年行情,交叠IPO重新放开及年底解禁等多重因素影响,子板块持续分化,部分前期涨幅较高的标的有所回落。我们建议更多关注行业长期板块趋势,甄选强势行业中的顶级优质公司,基本面有望持续超预期的行业龙头仍然值得布局;另外,强转型预期和国企改革也同样值得关注。

    目前,我们最为看好云计算、运营商流量经营及大数据、北斗、教育、车联网等板块的投资机会。北斗行业为通信板块增长最为确定的子领域,相关上市公司业绩持续超预期,且随着全球组网的不断完善,开启位置服务(包括与车联网联动)的发展机会。云计算及大数据则为通信板块未来最具高增长弹性的子领域,相关上市公司现阶段的布局与资本实力将成为未来比拼的重要筹码。

    这几大细分领域均为通信行业最巨机遇的发展方向,向上空间广阔且行业不断有热点题材推波助澜。有业绩支撑、安全边际突出的龙头公司或是资源禀赋优质的公司均值得重点配置。

    本周推荐:慧球科技、振芯科技、拓维信息。

    关注:国民技术、深桑达A、光环新网、恒宝股份、盛路通信。

    【慧球科技】

    2015年12月5日公司披露,2015年12月3日至4日,公司董事长顾国平的一致行动人德邦慧金1号通过二级市场增持公司股份合计341.52万股,均价为25.45元,顾国平及其一致行动人所持公司股份有7.93%增至8.79%。

    公司前身“北生药业”,自上海斐讯董事长顾国平入主后,主营业务从医药产业全面转型为智慧城市,目前在手智慧城市项目19个,总投资额超340亿元。公司一度处于无实际控制人状态,近期据公告顾国平通过二级市场直接/间接强力增持,目前持股8.79%,或将继续增持。董事长体外资产—斐讯科技,主营移动终端、数据通信产品、云计算等业务,14年营收100亿元,未来布局智慧城市和云计算,计划18年全国自建机柜总数将达15万个。上市公司曾发布预案计划收购斐讯,大股东强势增持,重点关注!

    【振芯科技】

    北斗最受益标的,年内或有北斗国防更大订单陆续落地,我们预计全年净利润1.5亿元左右,同比增长200%(预计2016、2017将保持50%以上持续增长)。作为最纯粹的北斗龙头(份额最大、技术最好、占比最高),军工高端芯片技术领先(数字雷达DDS、惯性导航MEMS),积极布局北斗大众消费市场(教育、运动、旅游),“买入”评级,强烈推荐!

    【国民技术】

    2.45GHz移动支付有望成为国标,未来双频POS或将大规模普及,产业安全问题成为2.45G国标重要推手。公开资料显示,基于13.56MHz的手机支付技术拥有1700项专利,主要掌握国外企业手中;而基于2.45GHz的手机支付技术拥有600项技术,全部掌握在中国企业手里。公司一直专注并主导2.45G技术发展,为国内顶尖的安全芯片供应商,重点关注!

    【深桑达A】

    2015年12月5日公司披露公告,公司重大资产重组事项获得中国证监会核准。2014年11月18日,深桑达A披露了发行股份购买资产预案,拟收购桑达无线通讯、神彩物流、捷达运输100%股权,交易对价合计9.3亿元,桑达无线通讯、神彩物流皆为深桑达A母公司中电国际信息旗下控股子公司,捷达运输为中电进出口旗下全资子公司。公司拟收购的无线通讯、神彩物流、捷达运输2015年备考的盈利分别是3836.30万元,959.27万元,979.97万元,合计5775.54万元,按9.3亿元的交易对价,对应的收购PE为16倍。此次收购增发价为7.63元/股,共发行11901万股,占公司发行后总股本的33.8%。

    公司为中电国际下唯一A股上市公司,信息服务唯一平台,2014年集团信息服务类资产利润规模为上市公司50倍。我们预测公司15-16年业绩:0.85、1.2亿元,业绩拐点明确;大集团、小公司,未来空间巨大,中长期目标价40元。

    【恒宝股份】

    2015年12月5日,公司发布公告,下属参股产业基金上海恒毓投资中心(恒宝股份持有其50%的股权)拟以1500万元增资瀚思安信,增资后将持有瀚思安信8.333%的股权。

    瀚思安信是一家大数据安全公司,致力于以大数据的收集、处理与分析技术为驱动,实现对企业内部与外部安全威胁的实时、自动侦测,提高安全事件处理的效率。瀚思安信主创团队来自趋势科技、微软、甲骨文等,拥有十余年的信息安全与企业软件产品经验,是国内最早将大数据应用于安全分析的企业之一,在反钓鱼、脚本自动分析、高级沙箱等安全领域拥有多项美国专利。2015年11月20日,瀚思安信入选“《红鲱鱼》世界100强”,是唯一一家上榜的中国安全公司。

    恒宝股份于2015年5月投资设立云宝金服,并收购深圳一卡易科技股份有限公司,拟打造中小微商户商业服务及金融服务平台。本次投资完成后,双方将以瀚思安信的大数据分析平台为基础,将大数据分析的应用场景拓展到商业及金融服务,为云宝金服的业务开展提供技术支持。

    【盛路通信】

    车联网+军工通信龙头标的,中长期重点布局。公司转型动作明确,先后收购合正电子(车载信息系统,车联网硬件入口)及南京恒电(军工电子,雷达、电子对抗等系统配套),车联网与军工信息化双轮驱动。总体预测上市公司2015-16年净利润为1.3亿元(恒电部分并表)、3亿元。车联网及军工电子行业发展潜力巨大,重点推荐!