市场特征周报:资金情况出现改善,杠杆交易有所回暖

核心要点:

    交易结算资金:三季度末净流出加剧。截至9月30日,证券市场交易结算资金余额为1.98万亿元,较前一周下降0.28万亿元,较6月峰值3.85万亿元下降了48.6%。最近10周银证转账有8周为净流出,平均每周净流出1231亿元,资金流入的2周平均每周净流入219亿元。结算资金加速流出可能受季末因素影响较大,近期市场情绪已有所回暖,节后资金数据预期会有所改善。

    融资交易:杠杆交易略有回暖。截至9月12日,沪深两市融资余额共计9450亿元,较9月末回升410亿元。最近三个交易日日均融资买入额822亿元,占A 股日均成交金额5874亿元的11.7%,该比例峰值为2月10日的19.5%,谷值为8月3日的7.8%。两项指标节后略有回升,杠杆交易活跃度有所回暖。

    沪股通:资金缓慢流入。最近10个交易日,沪股通净流入资金合计45.8亿元,资金流入情况转好,尤其在节后头两个交易日分别流入37.3亿元、17.0亿元,但10月12日(周一)流出2.0亿元。截至10月12日,沪股通总额度还剩余1537亿元,较最低点1280上升了257亿。近沪股通资金进出有所反复,但一定程度上仍有缓慢流入的趋势。

    成交金额及换手率:回升显著。最近3个交易日,A 股日均成交金额7031亿元,较节前3个交易日提升3043亿元,较峰值23615亿元缩量70.3%。最近20个交易日A 股日均成交金额5818亿元,处于相对较低水平。最近3个交易日A 股日均换手率1.68%,较节前3个交易日提升0.72个百分点,较峰值下降2.38个百分点。

    资金流向:大小盘普遍净流入,非银、电力、计算机净流入居前。近期市场表现量价齐升,中小盘股表现相对更好,从资金流入角度,大小盘普遍呈现净流入,非银行金融、电力及公用事业、计算机资金净流入排名居前,银行略有净流出,餐饮旅游、食品饮料资金净流入较少。