计算机行业:市场化红利持续释放,互联网汽车基础设施迎新机

摘要:

    事件:国务院常务会议决定压减中央定价目录,以改革举措推动市场发挥更大作用。部署加快电动汽车充电基础设施和城市停车场建设,补公共服务短板促进扩内需惠民生。

    互联网+本质是市场化让利,这一次轮到互联网汽车。从互联网金融到互联网医疗,产业的爆发无不伴随政策的松口。互联网只是抓手,产业市场化红利才是变现根源所在。从更广的内涵来看互联网汽车,我们更愿意定义为围绕汽车的互联网应用。充电设施和停车场,为互联网汽车基础设施一部分。从近期的项目资本金下调,再到此次放开企业个人建设,加大金融支持和收费放开,无不彰显政府对于该领域市场化的决心和力度。互联网汽车,正迎来市场化红利持续释放。

    主业受益市场化红利,商业模式变革打开成长空间。结合计算机行业属性,我们在此重点聚焦停车领域。停车场数量通常与汽车保有量间存在转换系数。根据产业链调研,中国一线城市约为1比2~3,而国际上通常为1:1.2~1.4。市场化红利持续释放背景下,停车数存在一个两倍提升空间。

    我们认为投资机会主要存在于三个方面:

    1)停车IT行业规模与停车场数正相关,行业两倍弹性空间正在打开。

    我们推荐安居宝、捷顺科技、易华录。

    2)停车场运营,是互联网汽车市场化红利另一受益领域。我们推荐数字政通、千方科技。

    3)传统业务高增速提供安全边际,但我们看到的更是星辰与大海。

    产业大势所趋,互联网汽车公司基于停车数据,路面与民航数据有望开启数据变现进程。

    基于此,我们重申对互联网汽车(下含互联网停车与交通)主题推荐,停车IT领域推荐安居宝、捷顺科技、易华录,停车运营领域推荐数字政通、千方科技。