纺织品、服装与奢侈品行业:板块二级市场表现抢眼,关注行业内业绩良好的互联网+企业

报告要点。

    行情回顾。

    2015年初至今,在上证板块中,纺织服装板块上涨46.78%,位列第3位,跑赢大盘32.14个百分点。

    3月份,纺织服装行业板块上升24.02%,同期沪深300指数上升13.39%,纺织服装板块跑赢大盘10.63个百分点。

    数据追踪。

    宏观数据:2015年3月中国物流与采购联合会采购经理指数(PMI)为49.60,较上月下降1.10个百分点。

    价格指数:叠石桥家纺内销价格指数12月26日为94.03,较上月底上升0.11;柯桥纺织价格指数3月30日为103.38,较上月底上升0.11;盛泽丝绸价格指数3月27日为101.09,较上月底下降0.09;海宁皮革价格指数3月27日为112.13,较上月底下降3.32。

    截至3月31日,国内328级现货收报15,378元/吨,较上月环比上升14.34%,COTLOOKA指数报69.95美分/磅,较上月环比下降7.10%。

    行业观点&投资建议。

    近几年服饰行业在消费增速常态化、国际品牌竞争以及电商品牌的影响下面临着洗牌,加速行业转型升级;国家政策引导下将加速新兴行业的发展。品牌服饰提升消费者体验:关注逐步改革并能够极大提升消费者体验的龙头企业。转型预期明确:稳定发展主业并不断提升,在保障已有主业的基础上,为未来做大做强打好基础;主题型投资:市场热点如体育产业政策预期近期会出台,关注转型彻底或平台型企业的搭建,想象空间大。

    重点推荐:一、提升消费者体验的龙头企业。1、探路者:公司户外生态平台的搭建使公司成为未来户外行业的组织者;2、罗莱家纺:公司业绩有保障,中期有家居市场的预期,短期有并购的股价催化;3、海澜之家:高性价比的产品为公司赢得广阔的市场;二、主业有保障、转型明确企业:1、报喜鸟:2015年业绩反转,主业稳定并向量体个性化拓展,短期有转型预期;2、森马服饰:休闲装及童装不断调整处于上升通道,未来儿童产业链发展空间巨大;3、美盛文化:业绩有保障、文化产业逐步完善;三、体育产业板块:浔兴股份、贵人鸟。