A股市场投资策略:融资融券周报第41期

上周股指先抑后扬,两融融资余额增势明显减缓,但融资净额仍以净流入为主,场外资金逢低继续进场,在调控利空兑现后,短期市场仍以强势上涨格局为主。

    从行业看,融资资金净买入行业明显减少,而融资资金净还资的行业明显增加,短期多元金融的净还资说明了管理层指导监管的调控政策对市场行为的有效性,短期以券商股为首的被调控品种出现两融资金外流的迹象。

    从个券交易看,中国平安、中国太保、中国人寿、浦发银行和中航资本占据净买入榜前五,近期保险股被两融资金持续增持,投资者可采取逢调整吸纳的策略。

    上周嘉实沪深300ETF、华夏上证50ETF 和南方中证500ETF 占据融资净买入额前三位置。ETF 交易上出现融资资金净买入小于融资资金净流出的情况,说明资金对指数品种的看空压力增加。

    上周融资余额大幅上升的品种主要有大恒科技、生意宝、中国太保、獐子岛和东华软件等。相对前期金融股的连续上榜,近期以002 开头的中小板市场上榜公司增多,说明市场投资风格向多样化延伸;从行业看保险和有色股上榜家数增幅明显。

    上两周公布增发预案公司走势相对强势,大智慧和誉衡药业股价强势涨停,华发股份缓步上涨,浪潮信息公布定向增发预案后再度停牌。

    上两周重要股东仍然以减持为主,除方正证券减持金额较大外,其余券商股东减持数额减少明显。减持金额靠前的公司中,紫金矿业和汤臣倍健占据前两名,大智慧复牌后遭遇重要股东减持,说明对未来预期有所分化。增持方面,万科和南方航空获得股东较大力度增持。

    本周两市解禁公司家数不多,多家公司解禁股份占比不超过1%,长江传媒(55.65%)、有研新材(7.39%)、陕西煤业(22.10%)和三安光电(8.54%)涉及解禁市值占比较大。