12月趋势判断策略:12月五项法预判上证综指上行0.38%

与大众不同的观点:我们的模型显示,在基本面、流动性、海外因素以及估值因素的共同作用下,预计以日均收盘价衡量的上证综指12 月份将上行0.38%,对应的指数中枢为2502.73 点。“五项法”自2009 年以来,对大盘月度走势判断正确率高达84.51%。

    11 月组合收益为19.71%,相对上证综指超额收益为12.60%。组合收益是指2009 年以来按照五项法结果进行投资获得的收益,其大小由投入本金及当月上证综指中枢涨跌幅决定。自2009 年以来,组合累计收益达到254.43%,相对上证综指的超额收益达到226.56%,最大回撤为-7.75%,获得超额收益概率高达84.51%。

    11 月股指期货收益2.13%,交易次数1 次。股指期货收益是指根据五项法预测结果进行股指期货买卖所获收益,11 月股指期货共交易次数为1 次,收益为2.13%。2013年1 月至今,共买卖股指期货33 次,成功率为68.75%,累计收益为43.41%,最大回撤为-4.78%。

    风险提示五项法核心因素变化超预期;宏观和市场环境的变化导致模型的有效性出现偏差。