餐饮旅游行业:旅游再启政策利好预期,建议顺势配置旺季行情

国务院总理李克强7月2日主持召开国务院常务会议,部署严肃整改审计查出问题,确定促进旅游业改革发展的政策措施。

    投资要点:

    旅游业带动作用、现代服务业的重要组成地位重申。会上提出,加快旅游业改革发展,是适应人民群众消费升级和产业结构调整的必然要求,对于扩就业、增收入,推动中西部和贫困地区脱贫致富,促进经济平稳增长和生态环境改善,意义重大。

    三措施推动旅游业升级转型:

    一要以改革开放增强旅游业发展动力。推动旅游市场向社会资本全面开放,进一步深化对外合资合作,提升旅游业水平。减少行政审批,在投融资、用地、宣传推广等方面加大政策扶持,做大做强旅游企业。建议配置拥有异地复制能力和成长想象空间的中青旅、宋城演艺、锦江股份;以及有意做旅游深度开发的黄山旅游、张家界、峨眉山等。

    二要优化旅游发展软硬环境。加大对旅游基础设施、公共服务和人才培养等的投入。加强旅游市场监管,严厉打击乱涨价、“黑导游”和强迫消费等行为。有利于大企业整合中介市场,中青旅、众信旅游、中国国旅等产品优质的企业有望逐渐提高市场份额。

    三要提升旅游产品品质和内涵。大力开发老年、民俗、养生、医疗旅游等。落实职工带薪休假制度。合理安排学校寒、暑假等假期,组织好夏令营、冬令营、研学旅行。用创意设计创新旅游产品。让中外游客享受更加便捷安全、多彩快乐的旅游之美。符合人口结构变化以及消费升级的文化旅游、养老产业等板块或将形成利好,受益标的包括宋城演艺、金陵饭店、张家界、峨眉山等。带薪休假制度落实将缓解一线景区拥堵,并利好长线游、出境游。

    投资策略:1)旅游业是朝阳产业,符合国民消费升级的大趋势,年内已频频得到政策支持信号,在基本面改善与概念性主题叠加作用下,板块仍有较大机会,建议超配;2)下半年重点配置成长股和景区反弹,并兼顾主题性机会;3)推荐顺序为黄山旅游、中青旅、张家界、西藏旅游、峨眉山,并建议逢低配置众信旅游、宋城演艺、中国国旅。

    风险提示:游客反弹容易受到天气变化等影响,政策落实有不确定性。