东华软件:智慧城市再传喜讯,“健康宝”意义重大

事件:1、公司与重庆市永川区人民政府签署了投资框架协议,将全面参与永川区智慧城市项目实施方案、建设、运营服务等相关工作。2、公司与北京东华合创共同出资5000万元在海南设立“健康宝软件有限公司”。

    点评:

    智慧城市捷报频传,今年将是开花结果的大年。公司发挥其在智慧医疗、智慧教育、智慧园区、公共信息平台、电子政务、数据库等的竞争优势,积极参与智慧永川的建设。继智慧前海后,智慧永川项目的落地验证了我们此前的观点,今年是公司智慧城市开花结果的大年!公司在全国设有25个子公司,我们看好其继续在智慧城市领域取得突破“健康宝”探索医疗改革创新模式,后续有望在其他地区拓展。公司将在海南生态软件园成立健康宝软件有限公司,建立医疗云计算基地,搭建健康服务平台,为医院、患者、健康群体提供个性化和专业化的医疗服务。

    同时,公司已经积极申请互联网支付相关资质,致力解决医疗行业互联网在线支付问题。公司正在探索建立起一个涵盖移动互联网、健康服务平台、互联网支付平台、商业医疗保险,个性化医疗等多种业务在内的创新型商业模式。我们认为,“健康宝”与东软集团的“熙康”有相似之处,是公司在智慧医疗医疗的重大突破,后续有望在其他地区复制。

    发展战略清晰,前瞻性布局新兴领域。公司管理层对行业趋势变化具有深刻的洞察力,其前瞻性布局的智慧城市、医疗养老等新兴领域正处于新一轮高速发展的初期,公司将分享行业景气盛宴。尤其是,“健康宝”项目不但显示了公司在医疗领域的强大实力,更体现了公司出众的战略眼光以及管理层出色的执行力。

    投资建议:智慧永川和健康宝将进一步提升公司业绩增长的确定性和持续性,同时展现了其作为行业龙头,在中国又一轮信息化建设大潮中的突出竞争力。我们预计2014-2016年EPS分别为1.56、2.02和2.58元,维持“买入-A”投资评级,上调目标价至60元。

    风险提示:规模扩张的管理风险;收购带来的整合风险。