投资者情绪周观察:IPO重启致中小市值股票迅速降温

投资要点:

    成交方面,上周两市3日移动平均成交量在指数震荡上扬的过程中相比前一周小幅提升6.1%;而本周受事件冲击交投情绪有所降温,截至本周四,与上周末相比基本持平。结构上,沪深300成交规模有放大趋势,中小市值股票特别是创业板受IPO重启影响成交萎缩显着。两融方面,截至本周三,融资和融券规模相比上周末均有所提升,其中融券增速相对更快。换手率方面,各版块的换手率受事件冲击大幅走高,其中创业板提升幅度最大,而近期随着信息的消化,各版块换手率随之有所回落。

    资金流向方面,从银证转账口径看,上周个人投资者结束连续一个多月来的增仓行为,减仓规模大致在502亿元。与此同时,市场整体的3日移动平均资金流入率有2.6个百分点的提升,预示主力资金存在反手加仓的可能性。从本周情况看,两市资金流入率有所回落,其中中小板和创业板回落明显,特别是创业板资金流入率已接近波动底部区域,此外由于银行股受优先股消息正面影响,沪深300并没有明显资金流出迹象。

    在资金流入的行业分布上,截至本周四,与上周末相比,有12个行业的3日移动平均资金流入率出现上升,其中上升幅度较大的是交通运输、房地产、采掘、家用电器和农林牧渔;下跌较多的是有色金属、信息服务和电子。具体子行业或主题层面,券商、4G、自贸、蓝宝石是近期资金所关注的热点。

    在减持方面,上周无论从减持家数还是减持金额都大幅走高,共有151家上市公司遭遇减持,日均减持金额超过10亿元以上。但值得注意的是,大宗交易的移动3日折价率却反而持续下滑,4%左右的折价率接近历史低位。我们注意到,从上周四到本周三,在近300笔大宗交易中有三分之一是溢价交易,其中神火股份、招商证券多笔交易的溢价率均在9-10%区间十分引人注意,此外,广发、东吴等券商,农行、交行、招行等多家银行均发生溢价交易,显示出券商和银行在本周的突发事件中在一定程度上被调高了市场预期。

    在解禁方面,下周开始流通市值约为277亿元,与上周相比略有上升,主要集中在中小板。具体个股来看,下周将有24家上市公司存在解禁的情况,其中解禁部分占公司股本较大的有泰亚股份(002517,75.0%)、银河电子(002519,75.0%)、浙江众成(002522,69.9%)、科士达(002518,68.1%)、日发精机(002520,59.3%)和宋城股份(300144,58.3%)。