华融证券环保行业周报

市场表现:

    上周(11月18日至11月24日)环保板块(中信环保指数)上涨1.89%,而同期沪深300上涨1.71%,中信环保指数跑赢沪深300指数0.18个百分点。分板块来看,环保工程及服务(申万)涨2.12%,环保设备(申万)涨1.26%,水务(申万)涨0.86%。

    行业政策与事件:

    (1)湘江污染防治“三年行动计划”方案出台,到2015年,流域企业污水稳定达标排放,涉重金属企业数量和重金属污染物排放量比2008年下降50%,局部地区水质恶化趋势得到彻底遏制,全流域水质实现初步好转。

    (2)我国将在京津冀、长三角、珠三角和山东城市群开展煤炭消费总量控制试点,加大细颗粒物(PM2.5)治理力度,推进主要污染物减排。这是发展改革委为确保完成今年节能减排工作目标任务所提出的11项举措之一。

    (3)北京市疾控中心近日证实,本月底前,将启动雾霾与健康监测工作计划。届时,疾控部门将在各区县居民小区设立11个雾霾监测站。

    重点公司要闻:

    (1)盛运股份拟出资3,300.00万元,收购合肥华元资产管理公司持有的桐城垃圾发电公司的75%股权,收购完成后盛运股份将持有桐城垃圾发电公司75%股份,为该公司第一大股东。

    (2)碧水源现金出资1.47亿与青岛水务集团设合资公司,持股49%,涉及污水、自来水及海水淡化业务,整合山东水务市场。

    (3)雪迪龙VOCs监测设备获国家立项,专项经费3800万元。

    投资与建议 :

    十八届三中全会《关于全面深化改革若干重大问题的决定》的公布无疑是对环保行业的长期利好。从细分子行业来看,我们重点推荐大气污染治理板块。面对日益严重的大气污染问题,国家在宏观层面上的政策引导力度正在不断加强,相关制度红利的释放确定性高。同时,随着近期北方供暖季的正式来临,更将使得大气治理受到广泛热议,进而激发市场投资热情。

    风险提示:

    板块估值普遍偏高,后续政策低于预期。