浙商证券量化投资周报

量化择时

    趋势趋同指标是浙商证券所开发的描述个股合力的指标。过去的经验表示,当中期趋势趋同指数超过0.8且剧烈下跌时,在以后的40个交易日内,指数调整/下跌的概率较大,趋势趋同指数的取值范围为[-1,1]。上周五趋势趋同指数为-64.02%。上周tci较上周前一周有所下降。在本次下跌之前,TCI曾在2013/5/30日达到峰值,78.81%,接近我们所设立的风险阈值。上周tci最大峰值为-29.64%,发生在周一;最小值为-64.02%,发生在周五。从风格上来看,大盘趋势趋同指数与小盘趋势趋同指数较为一致。上周五大盘趋势趋同指数为-66%(上周前一周为-16%),小盘趋同指数为-66%(上周前一周为-29%)。从申万一级行业来看,行业TCI大多处于下跌。上周五趋同趋势指数排在前三位的行业为公用事业、家电、餐饮旅游,分别为7%、-25%、-45%。上周五趋势趋同指数排在后三位的行业为商业贸易、金融服务、食品饮料,分别为-86%、-88%、-89%。

    量化选股

    因子选股模型于2013/9/26换仓。上周组合下跌1.61%,上证指数下跌2.02%。本次组合所选的20只股票为综艺股份、大连控股、海润光伏、中船股份、以岭药业、北大荒、沙钢股份、莱宝高科、广晟有色、亿晶光电、四环生物、圣农发展、大唐电信、华丽家族、中利科技、成飞集成、新大陆、白云山、云南铜业、中源协和。上周市净率因子较为显著。上周各个因子的因子强度分别为市值因子(-3.70%),市净率因子(8.99%),换手率比例因子(3.06%),主营收入增长率因子(-3.44%),ROE因子(-3.72%),现金流比例因子(3.42%)。多因子模型最新一期排名前5的股票为大连控股、津滨发展、四环生物、西部资源、丹化科技。